O alerta sombrio de Ray Dalio: a mudança da ordem mundial está se aproximando do estágio 6 (o estágio da guerra)
Ray Dalio alerta que estamos nos aproximando do estágio de guerra do seu framework do Grande Ciclo, com maior risco em 2025-26 — mas o quanto devemos realmente nos preocupar com essa previsão?
Ray Dalio publicou recentemente um artigo alertando que estamos nos aproximando do estágio 6 da mudança da ordem mundial. Esse estágio é caracterizado pela guerra, e poderia ter um impacto devastador em indivíduos, países e empresas. Então, o quanto devemos nos preocupar?
Atualização set 2024: Em setembro de 2024, Ray e sua equipe divulgaram outro relatório com atualizações sobre os índices de grandes potências. Você pode conferir os principais insights e meus pensamentos aqui.
Dado que Ray (e sua equipe) são altamente analíticos em sua abordagem, minha avaliação geral é de que devemos nos preocupar muito. Ray até deu um timing aproximado:
"Para ser claro, quando digo que acredito que estamos à beira de guerras civis e/ou internacionais, não estou dizendo que necessariamente entraremos nelas ou que, se o fizermos, acontecerá muito em breve. O que estou dizendo é que os diferentes lados nos conflitos domésticos e internacionais estão se preparando para a guerra e, se os eventos forem permitidos a progredir como normalmente fazem, há uma alta probabilidade perigosa de estarmos em pelo menos uma dessas guerras, se não em ambas, em cerca de cinco anos, com uma margem de cerca de três (com o ponto de maior risco sendo em 2025-26)."
Se você não está familiarizado com o framework de Ray Dalio dos 6 estágios do Grande Ciclo, ele escreveu extensivamente sobre isso em seu livro. (Minha resenha do livro está aqui).
No artigo, Ray compartilhou evidências anedóticas de por que acha que o ciclo está se acelerando, "o que elevou as probabilidades de avançar para o Estágio 6 (o estágio da guerra civil/guerra) a níveis desconfortavelmente altos."
Em geral, concordo com essas observações. O que adoraria ver é o modelo analítico que leva Ray e sua equipe a acreditar que 2025-2026 é o período de maior risco. Também adoraria ver uma versão atualizada do índice de poder dos países. A última vez que os dados foram compartilhados publicamente foi em abril de 2022. Isso nos ajudaria a aprofundar no modelo e validar as descobertas.
A segunda metade do post é sobre diversificação para investidores (grandes ou pequenos), o que tem sido uma mensagem consistente de Ray ao longo dos anos.
Curiosamente, ele publicou esse artigo em 1º de novembro, menos de 1 semana antes das eleições de meio de mandato nos EUA, supostamente "cruciais". E no dia seguinte, publicou um artigo mais otimista intitulado "Not Only Can We Avoid War But We Can Have the Best Times Ever". Achei o segundo artigo um pouco "forçado". Era como se, depois do primeiro artigo, as pessoas tivessem dito a Ray que era realista demais, sóbrio demais, e que não era bom para certo partido nas eleições de meio de mandato. Não tenho nenhum insight particular aqui, apenas uma intuição :P
O que você acha? Você concorda com a avaliação de Ray sobre a mudança da ordem mundial?
Você fez alguma mudança na sua estratégia de investimentos ou planejamento pessoal com base nesses riscos macroeconômicos? Me diga nos comentários.
Abraços,
Chandler
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