"The changing world order" mga insights ni Ray Dalio tungkol sa darating sa susunod na 5 - 30 o 50 taon

Marami sa inyo ang patuloy na bumibisita sa post na ito, na isinulat ko noong Apr 2020 tungkol sa "Changing world order" ni Ray Dalio. Mula noon, patuloy na inarticulate ni Ray ang kanyang pag-iisip at nagbabahagi ng karagdagang insights sa atin. Patuloy kong sinusubaybayan ang kanyang trabaho at nagsulat ng maraming follow-up articles. Pinanatili ko ang orihinal na content sa ibaba pero magsasama ng mas updated na content sa ibaba ng post na ito. Sana ay makita mong kapaki-pakinabang ang bagong updated na content.

Bilang alternatibo, kung masyadong mahaba ang content at gusto mong magtanong ng mga partikular na tanong, maaari mong tanungin si Sydney, ang AI assistant na ginawa ko para mag-synthesize ng content sa lahat ng aking blog posts.

Ang orihinal na content ay isinulat noong Apr 2020.

Hindi na dapat nakakagulat na malaman na patuloy na ibinabahagi ni Ray Dalio sa mundo ang kanyang karunungan tungkol sa mga aral na natutunan mula sa kasaysayan, kung nasaan tayo at kung ano ang darating.

Kamakailan lang siyang nag-interview sa TED na pinamagatang "what coronavirus means for the global economy" at nagsimula ring magbahagi ng isang mahusay na serye sa LinkedIn na "The changing world order". Ang pagbabasa ng unang kabanata na "The big picture in a tiny nutshell" ay magbibigay sa iyo ng maraming context sa likod ng mga komento ni Ray sa TED. Kaya hinihikayat kitang basahin muna ang artikulo bago panoorin ang TED talk.

Nasa dulo tayo ng isang era at simula ng isa pa. Ang lumang world order na lumitaw pagkatapos ng WWII ay paparating na sa katapusan. Ang Amerika ang naging dominant na world power mula noon, pero ang relative na posisyon nito ay bumababa habang tumataas ang ibang mga bansa. Ang global economy ay nagiging mas multipolar sa pag-akyat ng China, India, at iba pang mga bansa.

Mula nang isinulat ko ang post na ito, nag-release si Ray ng ilang pang artikulo sa serye. Nagsagawa siya ng ilang interviews sa Bloomberg, Goldman Sachs, Bridgewater Associates' channel. Kaya nagdesisyon akong i-update ang post na ito ng aking pag-iisip sa kanyang mga pinakabagong artikulo.

"Unprecedented"?

Kung sinusubaybayan mo ang mga balita, lalo na sa nakalipas na 3-5 taon, ang salitang "unprecedented" ay ginagamit sa maraming sitwasyon. Bawat araw, tila may bago. Bawat ibang buwan, isang lider sa kung saan ay gumagawa ng isang bagay na unprecedented. Ang sobrang daming ingay ay maaaring mag-distract sa atin mula sa mas malalaking tema at iyon ang isang key na bagay na pinapaalala sa atin ni Ray, sa pamamagitan ng pagtulong na i-distill ang mga key insights sa nakalipas na 1500 taon tungkol sa kung paano umangat at bumagsak ang iba't ibang imperyo/bansa.

Maraming ibang tao ang nagpresenta ng katulad na graph dati. Gaya ng makikita mo, ang China (ang red line) ay palaging isang malaking imperyo/bansa na may malakas na posisyon sa mundo, maliban sa panahon mula 1800 - mga 1970. Maraming ibang imperyo ang umangat at bumagsak sa kasaysayan at ito ay perpektong normal.

Kung i-zoom in natin sa huling 500 taon, ganito ang itsura ng graph.

Malinaw na ang US (isang hindi kapani-paniwalang batang bansa) ay nasa strategic competition sa China sa nakalipas na 30+ taon. Hahantong ba ito sa hot war sa pagitan ng US at China sa susunod na 20-50 taon? May libro si Graham Allison tungkol sa dynamic na ito na "Destined for War: Can America and China Escape Thucydides' Trap?". Magandang basahin at inirerekomenda ko ito.

Nasa "empire peak" ba ang US noong 1950 - 1960?

Kung titingnan ang graph sa itaas, hindi maiwasang magtaka kung ang US ay lampas na sa kanyang prime at ngayon ay nasa mabagal na pagbaba kumpara sa China? Maaari bang baligtarin ang pagbaba?

Well, kinumpirma ni Ray ang kanyang pag-iisip para sa atin sa kanyang artikulo na The Big Cycle of the United States and the Dollar, Part 1. Ang US Empire ay nag-peak noong mga 1950s (kaugnay ng ibang mga bansa, hindi tungkol sa absolute power nito). Sumulat si Ray, "Noong panahong iyon, ang agwat sa pagitan ng US at ng natitirang mundo ay nasa pinakamalaki at ang US dollar at ang US world order ay naging dominant."

Nasa ibaba ang isang sobrang pinasimple na tipikal na pag-akyat at pagbagsak ng mga imperyo.

Graph mula sa artikulo ni Ray Dalio dito

At sa kanyang pinakabagong artikulo, "The Big Cycle of the United States and the Dollar, Part 2", lumayo pa si Ray at sinabi na ang "US ay halos 75% na sa cycle na iyon, +/- 10%". Siyempre may napakalaking implikasyon ito sa geopolitics, world order, currency status, personal finance, atbp.

Ano ang mga key factors na nag-aambag sa pag-akyat o pagbagsak ng isang imperyo sa kayamanan at kapangyarihan?

Tumitingin si Ray at ang kanyang team sa 8 uri ng kapangyarihan: 1) education, 2) competitiveness, 3) technology, 4) economic output, 5) share of world trade, 6) military strength, 7) financial center strength, at 8) reserve currency.

Sa kabuuan, tila para sa bawat imperyo, ang isang malaking cycle ng pag-akyat at pagbagsak ay mga 250 taon. Sasabihin sa iyo ni Ray na ito ay isang estimate at siyempre ang bawat partikular na kaso ay maaaring bahagyang magkaiba.

Nasa ibaba ang graph ng 8 pangunahing uri ng kapangyarihang ito para sa US.

Graph mula dito

Ang Education, Innovation at Technology ang dalawang leading indicators.

Kaya inaabangan ko ang susunod na artikulo mula kay Ray sa serye na ito. Umaasa akong maibabahagi ni Ray ang individual country profile (US at China) kaugnay ng 8 factors sa itaas.

Ang US education curve

Gayundin, dahil napakahalaga ng edukasyon bilang factor, magandang mag-deep dive sa edukasyon at i-unpack ito nang kaunti. Paano nabuo ni Ray at ng kanyang team ang "education curve" para sa US at China at iba pang mga bansa? Ano ang mga key components sa loob ng Education score? Ilang katotohanan ang alam natin tungkol sa edukasyon:

• Ang PISA score ng US ay stagnant sa nakalipas na 20 taon. (Ang PISA score ay marahil ang pinaka-comprehensive at reliable indicator sa mundo ng kakayahan ng 15 taong gulang na estudyante. Ang PISA 2018 scores at insights ay dito).
  • Ang mga estudyante sa US ay pang-15 sa reading, labas sa top 30 sa maths, labas sa top 15 sa science.
• Ang mga unibersidad sa US ay consistent na nangunguna sa mundo ayon sa QS ranking.
• Daan-daang libong Chinese students ang nag-aaral sa ibang bansa bawat taon. Ang stats mula sa China Ministry of Education ay dito.

Ang US innovation curve ay napakalakas pa rin

Sa kaibahan sa education curve, ang innovation ng US ay napakalakas pa rin, kumpara sa China at iba pang pangunahing mga bansa. Muli, magandang maunawaan kung paano nabuo ni Ray at ng kanyang team ang curve na ito, ang mga underlying components, at data sets.

Nagbubukas din ito ng tanong kung maaari bang baguhin, mapabuti ang mga trend na ito?

Mga kamakailang pagbabahagi/pag-iisip ni Ray Dalio tungkol sa changing world order

Sep 2024 : Ray Dalio's 2024 Great Powers Index

Ang bagong report na ito ay puno ng insights sa trajectory ng 24 pangunahing bansa at nagbibigay sa atin ng detalyadong outlook sa kanilang power dynamics sa susunod na dekada. Sumulat ako tungkol dito dito.

Oct 20, 2023: Pagsusuri sa mga Pinakabagong Babala ni Ray Dalio tungkol sa Geopolitical Tensions

Kamakailan lang na-publish ni Ray Dalio ang dalawa pang artikulo sa LinkedIn na nagdo-double down sa maingat, kahit nababahala na pananaw na ipinahayag niya tungkol sa tumataas na global conflicts sa mga nakaraang sulat. Nakikita ni Dalio ang mga pangyayaring tulad ng Israel-Hamas war at ang pagsalakay ng Russia sa Ukraine bilang mga hakbang patungo sa isang tahasang major power war, pinaka-nakababahala sa pagitan ng US at China. Magbasa pa dito.

Jun 19, 2023: Buod ng mga pag-uusap ni Ray Dalio noong Jun 2023 kasama si Thomas Friedman at Bloomberg Invest

Noong Hunyo 2023, lumahok si Ray Dalio, ang tagapagtatag ng Bridgewater Associates, sa dalawang insightful na pag-uusap na nagbigay-liwanag sa changing world order.

Apr 26, 2023: "The United States and China are on the brink of war and are beyond the ability to talk."

Kakapublish lang ni Ray ng kanyang pinakabagong post ngayon. At hay :( diretsahan at walang paligoy-ligoy ang kanyang mensahe. Gaya ng dati, ito ang aking buod at mga pag-iisip tungkol sa paksa.

Apr 19, 2023 update: Where We Are in the Big Cycle: On the Brink of a Period of Great Disorder

Nag-publish si Ray ng kanyang pinakabagong insight tungkol sa Where We Are in the Big Cycle: On the Brink of a Period of Great Disorder sa LinkedIn. Ito ang buod ng post at ang aking perspektibo dito.

Relative empire standings sa mga pangunahing bansa Ene 2023

Na-update ulit ni Ray ang country's power index noong 2023. Ang download ay dito mula sa karaniwang economic principles website.

Nasa ibaba ang graph na nagkukumpara ng empire scores sa mga bansa at pati na rin ang kanilang scores sa pagitan ng Apr 2022 at Ene 2023. Gaya ng inaasahan, hindi natin inaasahan ang malalaking pagbabago sa score ng bawat bansa.

Ang relative na paghahambing sa pagitan ng US at China noong Ene 2023 ay nasa ibaba. Ang data ay mula sa parehong source sa itaas.

Mar 2023 update

Dahil sa kamakailang pagbagsak ng Silicon Valley Bank noong Mar 2023, ibinahagi ni Ray ang kanyang mga insights tungkol sa darating sa US sa susunod na isa o dalawang taon sa LinkedIn. At narito ang buod.

Feb 2023 update

Ang Alarming Probabilities of Disruptive Conflicts and Wars, ayon kay Ray Dalio

Ene 2023

Ang aking mga pag-iisip sa kamakailang dialogue ni Ray Dalio sa Center for China and Globalization noong Ene 10, 2023

Nov 2022

China's "Dangerous Storm" Coming: Ang aking reaksyon sa post ni Ray Dalio na "China's "Dangerous Storm" Coming: The Eight Big Challenges Facing China and the People Chosen to Deal with Them"

Ang changing world order ay papalapit sa stage 6 (ang War stage).

Ang relative standing ng mga dakilang imperyo Apr 2022

Batay sa data mula sa country power index Apr 2022, makikita natin ang relative standing ng mga dakilang imperyo noong Apr 2022 sa ibaba:

Kapag inilagay natin ang detalyadong individual scores para sa US at China sa tabi ng isa't isa, makikita natin ito noong Apr 2022.

Makikita natin na habang bumababa ang agwat sa pagitan ng US at China sa maraming scores, napakalakas pa rin ng US sa education, trade, innovation & technology, military strength, atbp... Ang economic/financial position ng China, at internal order (wealth/value gap, internal conflict) ay malaki ang pagkakaiba at mas maganda kaysa sa US.

20 Mar 2022 update

Na-publish ni Ray ang kanyang libro, at narito ang aking review ng "Principles for dealing with the changing world order"

Ang libro ay nasa audio format din kung gusto mong pakinggan ito.

Nag-publish din si Ray ng video tungkol sa "Principles for dealing with the changing world order". Magandang buod ito ng libro. Ang video ay maikli, mga 45 mins kaya sulit itong panoorin.

Hul 2020

Ang aking karagdagang mga pag-iisip sa "The Big Cycle of the United States and the Dollar, Part 1" ni Ray Dalio

Paano i-apply ang pagbabahagi ni Ray Dalio sa iyong personal finance?

Dahil sa pagbabahagi ni Ray tungkol sa changing world order, at ang pag-akyat at pagbagsak ng isang imperyo, na may kaugnayan sa asset price, currency reserve status, halaga ng gold, atbp, paano natin maaaring i-apply ang kanyang mga turo sa personal finance?

Ang kanyang pangunahing rekomendasyon ay diversification. Mas marami akong isinulat tungkol sa paksang ito sa "How to apply Ray Dalio's sharings to your personal finance":

• Basic level: bayaran ang iyong utang, lalo na ang mga may 10%+/taon na interest rate
• Maging mas defensive sa iyong approach, dahil sa patuloy na volatility
• Diversification sa asset class, geography, at currency.
• Gumawa ng simpleng personal finance dashboard.

Maraming salamat,

Chandler