Ang mga pag-iisip ko tungkol sa "The Big Cycle of the United States and the Dollar, Part 1" ni Ray Dalio

Kahapon, nag-publish si Ray Dalio ng pinakabagong kabanata na pinamagatang "Chapter 4: The Big Cycle of the United States and the Dollar, Part 1". Sa kabuuan, magandang basahin siya, kahit na hindi kasama ang maraming bagong ideas o insights gaya ng inaasahan ko. Ito ay bahagyang dahil sinusundan ko na ang mga public sharing ni Ray nang matagal na, kasama ang marami sa kanyang kamakailang interview sa Bloomberg, TED, Goldman Sachs, atbp. Kung hindi mo pa nabasa o napanood ang mga sulat/talks ni Ray, maraming bagong impormasyon at insights sa artikulong ito (o sa buong serye) para sa iyo.

1. Ano ang natutunan ko mula sa artikulo

• Ang interpretasyon ko sa unang artikulo ng serye na "the big picture in a tiny nutshell" ay tama. Naniniwala rin si Ray na ang US Empire ay umabot sa tuktok nito noong mga 1950s at nasa relative decline na ito mula noon.

• Gaano kapareho ang nararanasan natin ngayon sa panahon ng 1930s - 1945. Maraming beses na sinabi ito ni Ray dati ngunit hindi ko naappreciate ang kahulugan nito hanggang sa nakita ko ang mga detalye sa artikulong ito. Siyempre, ito ay isang dahilan ng malaking pag-aalala. Halimbawa:

  • Nakikita natin ang maraming revolutionary pressures sa loob ng US (wealth gap, racial gap, social injustice protest, panawagan para sa fundamental na pagbabago sa policing, atbp.), ang UK at maraming ibang bansa sa ngayon.

  • Ang pagtaas ng nationalism, populism, at autocratic leadership sa maraming bansa.

  • Ang interest rate ay tumama sa zero at ang mga bansa sa buong mundo ay nag-pi-print ng pera para bayaran ang maraming obligasyon.

  • Economic war sa pagitan ng mga bansa habang sinusubukan nilang lumaban "para sa mas malaking bahagi ng lumiliit na economic pie."

  • Ang US ay, muling, bumaling sa protectionism para protektahan ang mga trabaho, kaya't nagtaas ng tariffs tulad ng ginawa nito noong 1930 (sa pamamagitan ng Smoot-Hawley Tariff Act).

  • Marami sa mga klasikong economic warfare techniques ang ginagamit/pinag-uusapan:

    • Asset Freezes/Seizures: ilan sa mga nangungunang US policymakers ay ngayon ay nag-uusap tungkol sa hindi pagbabayad ng mga utang natin sa China.
    • Blocking Capital Market Access: ang US ay ngayon ay nagbabanta na gawin ito sa China.
    • Embargoes/Blockades: Pag-block ng trade sa mga kalakal at/o serbisyo sa sariling bansa, o sa ilang kaso sa mga neutral na third parties, para sa layuning pahinain ang target na bansa o pigilan ito sa pagkuha ng mga mahahalagang bagay. Nakikita natin ito sa technology war na nagaganap sa pagitan ng US at China.

• "Isaalang-alang ang sumusunod na tatlong malalaking pagpipilian na kailangang gawin para pumili ng approach ng isang bansa sa governance: a) bottom-up (democratic) o top-down (autocratic) decision-making, b) capitalist o communist (na may socialist sa gitna) ownership ng production, at c) individualistic (na tinatrato ang kapakanan ng indibidwal na may pinakamataas na kahalagahan) o collectivist (na tinatrato ang kapakanan ng kabuuan na may pinakamataas na kahalagahan)."

  • Napakaganda at powerful ng note na ito.

Para maging patas, hindi si Ray ang unang tao o ang tanging tao na nagpapaalala. Maraming ibang thinkers ang nagsabi ng mga ito kamakailan din tulad ni Graham Allison sa kanyang libro na "Destined for War: Can America and China Escape Thucydides' Trap?" o si Kevin Rudd (dating Prime Minister ng Australia), atbp.

2. Magre-release si Ray at ang kanyang team ng raw data sa likod ng kanilang pagsusuri ng walong pangunahing uri ng kapangyarihan at ang 17 drivers sa likod nila

Dahil napaka-open ni Ray sa kanyang sharing, umaasa ako na ibabahagi niya ito. Naiintindihan ko na malaking effort ang ginastos sa pagkolekta at pagpoproseso ng data set. Ang pangunahing dahilan ay gusto kong mag-analyze nang mas malalim, gamit ang iba't ibang graphs kaysa sa ibinibigay niya sa buong serye. Halimbawa,

• Ang education curve: Anong mga methodologies ang ginagamit ni Ray at ng kanyang team para kalkulahin ang isang relative education curve na ganoon? Makakatulong ito para ipaliwanag ang kamakailang bump sa US relative education strength noong mga 1980s?
• Ang competitiveness curve: Ang competitiveness ng US ay nasa relative decline na mula noong 1930s. Bakit ganoon? May magagawa ba ang mga policymaker sa US para baligtarin ang trend?

Graph mula sa artikulo ni Ray Dalio

3. Paano i-apply ang mga ibinahagi ni Ray sa personal finance?

Dahil sa patuloy na ibinahagi ni Ray sa atin, paano natin i-apply ang mga ito sa ating personal finance? Sumulat pa ako tungkol sa topic na ito noong nakaraang linggo bago lumabas ang artikulong ito. Sa tingin ko ay very relevant pa rin sila kaya ito ang link.

Yun lang muna sa akin ngayon. Ikaw naman? Sumasang-ayon ka ba o hindi sa alinman sa mga puntong binanggit?

Chandler

Iba pa mula sa seryeng ito

• The Changing World Order: Ray Dalio's insights — ang pangunahing hub na may lahat ng updates
• Ray Dalio's 2024 Great Powers Index — ang pinakabagong pagsusuri
• Applying Ray Dalio's recommendations to personal finance