Pag-navigate sa Bingit ng Isang Malaking Kaguluhan: Buod at Pananaw sa mga Pinakabagong Insight ni Ray Dalio

Para sa mga nakakakilala sa akin, matagal ko nang sinusubaybayan ang trabaho ni Ray Dalio. Ang kanyang librong "Principles for Dealing with the Changing World Order" ay isa sa mga pinakamahalagang librong nabasa ko sa nakaraang dekada. Kamakailan, nag-publish siya ng LinkedIn post na pinamagatang "Where We Are in the Big Cycle: On the Brink of a Period of Great Disorder." Sa post na ito, binabalangkas niya ang mga historical patterns at mga puwersa na humuhubog sa mundo at hinuhulaan niya ang isang panahon ng malaking disruptions sa hinaharap. Gusto kong ibuod ang mga pangunahing punto at ibahagi ang aking pananaw sa kahulugan nito.

1. Buod ng Artikulo ni Ray Dalio

Tinukoy ni Ray ang limang puwersa na nagtutulak ng mga global na pagbabago:

1. ang credit/debt/market/economic cycle,

2. ang internal peace/conflict cycle na humuhubog sa domestic order,

3. ang external peace/conflict cycle na humuhubog sa international order,

4. mga gawa ng kalikasan, at

5. pagkamalikhain ng tao at teknolohiya.

Kumukuha mula sa mga historical patterns, nagpapatunay si Dalio na ang mga puwersa na ito ay nasa pinakamataas nilang magnitude mula noong 1930s, na posibleng humantong sa malaking pagbabago sa financial, domestic, at global orders. Ito, syempre, ay maaari ring mangahulugan ng kakila-kilabot na mga salungatan sa pagitan ng mga great powers.

Nasaan Tayo sa Big Cycle at Saan Tayo Papunta

"Mula noong 1945 ay may 12 at kalahating credit/debt/market/economic cycles at kaugnay na political cyclical swings. Nasa kalagitnaan na tayo ng ika-13 short-term debt cycle. Ito ay kapag ang paghigpit para labanan ang inflation ay nagdudulot ng pagkabiyak sa financial markets at bago pa lang maganap ang economic contraction na bahagi ng cycle." - Sumulat si Ray.

"Sa pagtingin sa long-term debt cycle, ang mga antas ng debt asset at debt liability ay naging hindi na mapanatiling mataas sa pamamagitan ng hindi maayos na pananalapi, at inaasahang tataas pa ang mga utang na kailangan nang bilhin ng mga central banks (na malapit na rin sa pagkakaroon ng negatibong net worths dahil sa malalaking pagkalugi sa mga utang na nabili na nila). Sa mga kundisyong ito, lumilitaw na ang mga interest rate na sapat na mataas (at pera at credit na sapat na mahigpit) para labanan ang inflation at magbigay sa mga lender-creditors ng sapat na real returns ay hindi na matatagalan ng mga borrower-debtors. Ibig sabihin nito ay malapit na ang sistema sa punto kung saan kakailanganin ang malalaking restructuring."

Sa kanyang pagsusuri, binibigyan ni Dalio ng malaking emphasis ang mga papel ng United States at China, lalo na sa konteksto ng great power conflict. Binabanggit din niya ang mga potensyal na epekto ng climate change, teknolohiya, at internal political conflicts sa loob ng mga bansa, na binabanggit ang pangangailangan para sa kolaborasyon at pagtuon sa mas malaking kabutihan.

2. Pananaw sa Pagsusuri ni Dalio

Ang pinakabagong artikulo ni Ray ay consistent sa kanyang mga nakaraang sinulat. (Isang buod ng kanyang mga nakaraang sinulat ay dito).

Sa post na ito, mas specific/direct siya tungkol sa timing at kung nasaan tayo sa parehong short-term at long-term debt cycles. Ang 2024 elections sa US at Taiwan ay hindi na malayo. At dahil sa domestic dynamics sa parehong mga bansa (US at China), mula sa pananaw ni Ray, dapat nating asahan na lalala pa ang relasyon. Hindi ko sigurado kung gaano pa kabababa ang maaaring pumunta ng relasyon bago maganap ang isang direct/indirect kinetic conflict. :(

Sana, ngayon na si Kevin Rudd ay ang AU ambassador sa US at patuloy siyang malakas na tagapagtaguyod para sa managed strategic competition, ang tsansa ng isang "mainit" na digmaan ay nababawasan.

Ang teknolohiya, bilang isa sa limang driving forces, ay may potensyal na magdala ng parehong positibo at negatibong kahihinatnan. Sa napakabilis na pag-accelerate ng AI ngayon (tulad ng isinulat ko sa iba ko pang mga post), sa tingin ko nakikita natin ang puwersa na ito na nagaganap sa real time.

Sa wakas, ang emphasis ni Dalio sa kolaborasyon at pagtutulungan para sa mas malaking kabutihan ay isang mahalagang mensahe na hinihikayat tayo na tumingin lampas sa mga indibidwal na interes. Gayunpaman, ipinakita ng kasaysayan na ang self-interest ay madalas na nangingibabaw sa mga kolektibong interes. Dapat tayong manatiling maingat na optimistiko, pero handa rin para sa mga potensyal na hamon at disruptions.

3. Konklusyon

Estudyante ako sa paksang ito, kaya hindi ko ipagmamalaki na alam ko ang lahat ng sagot. Pero ang pagsusuri ni Dalio ay nakakumbinsi at, mula sa aking pagbabasa ng kasaysayan, ang kanyang framework ay talagang may sense. Ang mga pattern na tinutukoy niya — debt cycles, internal conflict, great power competition — ay lahat na nagaganap ngayon. Kung tama ba ang kanyang timing, hindi ko alam. Pero sa tingin ko mas mabuti ang maging aware sa mga puwersa na ito kaysa balewalain sila.

Kung hindi mo pa nabasa ang libro ni Dalio tungkol sa Changing World Order, talagang irerekomenda ko ito. Binago nito ang paraan ng pag-iisip ko tungkol sa mundo.

Sinusubaybayan mo ba ang trabaho ni Dalio? Ano ang tingin mo sa kanyang pagsusuri — nasa bingit ba talaga tayo ng isang malaking kaguluhan, o sobrang pesimistiko ba siya? Gusto kong marinig ang mga iniisip mo.

Maraming salamat,

Chandler

Higit pa mula sa seryeng ito

• The Changing World Order: Ray Dalio's insights — ang pangunahing hub na may lahat ng updates
• Ray Dalio's 2024 Great Powers Index — ang pinakabagong pagsusuri
• Applying Ray Dalio's recommendations to personal finance