Buod ng mga Pag-uusap ni Ray Dalio noong Hunyo 2023 kasama si Thomas Friedman at Bloomberg Invest

Para sa mga nakakakilala sa akin, matagal ko nang sinusubaybayan ang gawa ni Ray Dalio — ang kanyang "Changing World Order" framework ay talagang nagbago sa paraan ng pag-iisip ko tungkol sa geopolitics at economics. Noong Hunyo 2023, lumahok siya sa dalawang pag-uusap na sa tingin ko ay sulit panoorin. Halos katulad lang ng mga ibinabahagi niya dati, pero ang kaibahan ngayon ay mas specific siya tungkol sa kung kailan maaaring mangyari ang mga bagay — ang kanyang mga prediction para sa susunod na 1 hanggang 2 taon.

Bridgewater's Ray Dalio Talks Money, Debt, and US Political Landscape Hunyo 11, 2023

Nakipag-usap si Ray kay David Westin ng Bloomberg sa Bloomberg Invest New York. Ipinaliliwanag niya na ang interest rates ay kailangang sapat na mataas para masatisfy ang parehong mga may utang at mga nagpapautang, pero lumilikha ito ng imbalance ng supply at demand para sa bonds, na nagreresulta sa Federal Reserve na kailangang mag-print ng pera at mag-redistribute ng yaman. Binanggit din niya na ang pinakamalaking panganib sa ekonomiya ay isang supply-demand risk at hinuhulaan niya na maraming bonds ang ibebenta, na magreresulta sa Federal Reserve na mag-print pa ng mas maraming pera.

Mga Highlight

• Ang interest rates ay kailangang sapat na mataas para masatisfy ang parehong mga may utang at mga nagpapautang, pero lumilikha ito ng imbalance ng supply at demand para sa bonds, na nagreresulta sa Federal Reserve na kailangang mag-print ng pera at mag-redistribute ng yaman.
• Ang pinakamalaking panganib sa ekonomiya ay isang supply-demand risk para sa bonds, na maaaring humantong sa Federal Reserve na mag-print ng mas maraming pera para matugunan ang demand.
• Ang dami ng labor na nalikha at credit ay mahalaga kapag isasaalang-alang ang inflation rates.
• Ang mga labor component ay hindi net positive sa kasalukuyang economic climate, at ang demographics ay hindi paborable dahil sa mas kaunting populasyon at pangangailangan na gamitin ang savings.
• Maraming perang inutang ang gobyerno, at ang mga malaking talunan ng mga debt cycle ay ang mga central at commercial banks, na nalugi dahil sa government bond holdings.
• Papunta ang ekonomiya sa isang debt crisis dahil sa tumataas na interest rates at malaking halaga ng utang.

Thomas Friedman at Ray Dalio na Pinag-uusapan ang Changing World Order Hunyo 14, 2023

Ini-interview ni Thomas Friedman si Ray Dalio tungkol sa kanyang librong "Principles of a Changing World Order". Tinukoy ni Dalio ang limang salik na humahantong sa pag-angat at pagbagsak ng mga bansa at ekonomiya, na dinetally ang mga pattern sa isang 40-minutong video. Nagbabala siya na ang US ay nasa mababang punto sa kasalukuyang cycle at iminumungkahi na kailangan ng malakas na middle para sa malusog na pagbabago.

Mga Highlight

• Ang pag-print ng pera ng mga central bank at pagtaas ng debt creation ay dalawa sa tatlong malaki at walang katulad na pangyayari na nagaganap sa ating buhay.
• Ang nagbabagong world geopolitical situation ay ang ikatlong walang katulad na pangyayari na nagaganap sa ating buhay.
• Ang mga tagtuyot, baha at pandemya ay may mas malaking epekto sa pagpapabagsak ng mga sibilisasyon kaysa sa tatlong nabanggit.
• Ang teknolohiya bilang resulta ng pagkatuto ng tao ay ang pinakamalaking puwersa sa mahabang panahon.
• Ini-chart ni Dalio ang mga cycle at pattern ng pag-angat at pagbagsak ng mga imperyo sa nakaraang 500 taon.
• Karaniwang nagsisimula ang cycle pagkatapos ng isang malaking konflikto, na humahantong sa isang panahon ng kapayapaan at kasaganaan hanggang sa pumutok ang financial bubble.
• Naririnig na ang mga alarma, gayunpaman, nagpapatuloy ang mga structural at financial na isyu at kailangan ng malakas na middle para magdala ng malusog na pagbabago.

Estudyante ako sa subject na ito, kaya hindi ko ipagkukunwaring ganap kong naiintindihan ang lahat ng implikasyon ng mga hinuhulaan ni Dalio dito. Pero ang mga pattern na kanyang inilalarawan — lalo na ang debt cycle dynamics — ay talagang tunay para sa akin bilang isang taong kamakailan lang lumipat sa US at nanonood ng ekonomiyang ito nang malapit.

Sinusubaybayan mo ba ang gawa ni Dalio? Nakakatulong ba ang kanyang framework para maintindihan ang mga nangyayari? Gusto kong marinig ang iyong mga saloobin :)

Maraming salamat,

Chandler

Dagdag pa mula sa seryeng ito

• The Changing World Order: Ray Dalio's insights — ang pangunahing hub na may lahat ng updates
• Ray Dalio's 2024 Great Powers Index — ang pinakabagong analysis
• Assessing Ray Dalio's latest warnings on geopolitical tensions (Okt 2023)