Suy nghĩ về "Các chu kỳ lớn trong 500 năm qua" của Ray Dalio

Với những ai quen thuộc với các bài viết của Ray Dalio, chương mới nhất "The big cycles over the last 500 years" là một bài viết rất đáng đọc. Ray đi sâu vào chi tiết và cho chúng ta thấy:

• Sự trỗi dậy và suy tàn của Đế chế Hà Lan và đồng Dutch Guilder
• Sự trỗi dậy và suy tàn của Đế chế Anh và đồng British Pound
• Sự trỗi dậy của Đế chế Mỹ và đồng US Dollar sau Thế chiến I

Cập nhật tháng 9/2024: Tôi vừa xuất bản một bài phân tích chuyên sâu về Chỉ số Great Powers Index mới nhất của Ray Dalio (tháng 9/2024) trên blog. Đây là những gì bạn sẽ tìm thấy:

1. Những insight quan trọng từ báo cáo 200 trang của Ray về sự chuyển dịch quyền lực toàn cầu
2. Một custom GPT assistant giúp bạn khám phá và trả lời mọi câu hỏi về báo cáo
3. Cách ChatGPT 4.0 hỗ trợ tạo tất cả hình ảnh minh họa trong bài viết

Cập nhật 2022: Kể từ khi tôi viết bài này, Ray đã xuất bản cuốn sách về chủ đề này với tiêu đề "Principles for Dealing with the Changing World Order".

Chủ đề bao quát của chương này tương tự Chapter 1 The big picture in a tiny nutshell. Sự trỗi dậy và suy tàn của một đế chế cùng vị thế đồng tiền dự trữ của họ đều tuân theo các chu kỳ tương tự. Bằng cách nghiên cứu các chu kỳ trong quá khứ, chúng ta có thể có một framework để hiểu các lực lượng chiến lược đang diễn ra trên toàn cầu ngày nay. Mỗi chu kỳ kéo dài khoảng 250 năm, nên không ngạc nhiên khi không ai có trải nghiệm trực tiếp qua toàn bộ chu kỳ hoặc thậm chí một nửa. Điều này không có nghĩa là mọi thứ đều chưa từng xảy ra.

Biểu đồ lấy từ bài viết gốc của Ray Dalio

Công trình của Ray Dalio nhắc tôi nhớ đến cuốn sách "Destined for War: Can America and China Escape Thucydides' trap" của Graham Allison. Trong khi cả hai đều bao gồm các sự kiện lịch sử trong 500 năm qua, cuốn sách của Graham nói nhiều hơn về địa chính trị, chính sách công, còn Ray tập trung vào kinh tế và vị thế đồng tiền dự trữ. Cả hai nhà tư tưởng đều kết luận rằng chúng ta đang ở trong một giai đoạn rất nguy hiểm và xung đột có thể xảy ra.

Ray viết gần đây: "Từ việc nghiên cứu lịch sử và so sánh với tình hình hiện tại, tôi tin rằng chúng ta đang chứng kiến sự hội tụ của 1) mức nợ cao và lãi suất cực thấp (hạn chế khả năng kích thích kinh tế của ngân hàng trung ương), 2) khoảng cách lớn về giàu nghèo, giá trị và chính trị trong các quốc gia (dẫn đến xung đột nội bộ gia tăng), và 3) các cường quốc đang trỗi dậy (quan trọng nhất là Trung Quốc) thách thức cường quốc hàng đầu hiện tại (Mỹ), gây ra xung đột bên ngoài."

Khi suy nghĩ sâu hơn về những gì họ viết, tôi có những câu hỏi riêng như:

• Tương lai không được định sẵn, nghĩa là chúng ta (các nhà lãnh đạo chính trị, đảng phái, công dân, mỗi người) có thể hành động để thay đổi hướng đi lịch sử hiện tại. Đây cũng là kết luận mà Graham đạt được trong cuốn sách của ông.
• Ray viết, "Nói rõ, tôi không bắt đầu bằng việc cố gắng đưa ra một luận điểm rồi đi tìm số liệu để hỗ trợ nó; làm như vậy không hiệu quả trong nghề của tôi vì chỉ có sự chính xác mới mang lại kết quả." và tôi tin ông. Vì vậy, điều quan trọng là phải xem xét các bằng chứng khác ủng hộ luận điểm ngược lại. Ví dụ:
  • Không phải người Hà Lan hay người Anh cố tình muốn đế chế của họ tuân theo cơ chế chu kỳ và suy tàn. Tôi chắc chắn họ đã làm những gì họ cho là tốt nhất vào thời điểm đó để đảo ngược xu hướng. Vậy điều gì đã sai? Chiến tranh với các quốc gia khác chắc chắn đóng vai trò, nhưng đó có phải là tất cả?
  • Sẽ rất tốt nếu xem xét các nỗ lực của Hà Lan và Anh để đảo ngược xu hướng. Chúng ta có thể rút ra bài học gì?
• Giáo dục là chỉ báo dẫn đầu trong tám yếu tố mà Ray đề cập. Vậy điều gì đã xảy ra với giáo dục Hà Lan và Anh? Phần còn lại của thế giới có bắt kịp trình độ giáo dục mà Hà Lan và Anh cung cấp cho công dân của họ không?
• Liệu Mỹ có thể đảo ngược sự suy giảm tương đối hiện tại, đặc biệt so với Trung Quốc? Điều này rất khó với quy mô dân số, trừ khi năng suất trung bình của một công dân Mỹ gấp hơn 5 lần so với Trung Quốc.
• Vai trò của đổi mới sáng tạo trong việc định hình/thay đổi chu kỳ là gì? Đặc biệt là tự động hóa, di truyền học, kỹ thuật sinh học và trí tuệ nhân tạo.
• Với tư cách là một nền văn minh, Trung Quốc đã trải qua không chỉ 1 chu kỳ mà nhiều chu kỳ trong lịch sử lâu dài của mình. Sẽ rất sáng tỏ nếu phân tích cách Trung Quốc đã trải qua nhiều chu kỳ trỗi dậy/suy tàn. Có lẽ Ray có thể đi xa hơn trong 3000 năm lịch sử Trung Quốc và giúp chúng ta thấy sự thật đầy đủ hơn :). Framework của ông có còn đúng trong trường hợp đó không?

Cuối cùng, Warren Buffett trong cuộc họp cổ đông thường niên năm nay đã cố tình sử dụng lịch sử để bày tỏ sự lạc quan của ông về tương lai của Mỹ. Đúng là những gì Mỹ đang trải qua bây giờ chắc chắn không phải là khoảnh khắc đen tối nhất trong lịch sử tương đối ngắn của nước này. (Tôi giới thiệu cuốn sách These Truths: A History of the United States)

Vậy điều này để lại gì cho chúng ta? Các khuyến nghị ở cấp chính sách công và cá nhân cho Mỹ, Trung Quốc và các cường quốc lớn khác trên thế giới là gì? Có thể là mong ước viển vông nhưng tôi rất muốn có một cuộc thảo luận hội thảo giữa:

• Ray Dalio
• Graham Allison
• Warren Buffett
• Kevin Rudd vì hiểu biết sâu sắc của ông về Trung Quốc và văn hóa nước này

Định dạng hội thảo nên theo kiểu Joe Rogan Experience Show: dạng dài, người dẫn chương trình yên lặng để các nhà tư tưởng toàn cầu này tranh luận với nhau và bày tỏ suy nghĩ mà không bị giới hạn thời gian hay bị ngắt lời mỗi 3-5 phút. Có lẽ Bill Gates có thể làm người dẫn chương trình :).