Suy nghĩ của tôi về "Chu kỳ lớn của Hoa Kỳ và Đồng Dollar, Phần 1" của Ray Dalio

Hôm qua, Ray Dalio xuất bản chương mới nhất có tiêu đề "Chapter 4: The Big Cycle of the United States and the Dollar, Part 1". Nhìn chung, đây là bài viết đáng đọc, dù không chứa nhiều ý tưởng hay insight mới như tôi mong đợi. Điều này một phần vì tôi đã theo dõi các chia sẻ công khai của Ray được một thời gian, bao gồm nhiều cuộc phỏng vấn gần đây với Bloomberg, TED, Goldman Sachs, v.v. Nếu bạn chưa đọc hoặc xem các bài viết/talk của Ray, thì có rất nhiều thông tin, insight mới trong bài viết này (hoặc cả loạt bài) cho bạn.

1. Những gì tôi học được từ bài viết

• Cách diễn giải của tôi về bài viết đầu tiên trong loạt bài "the big picture in a tiny nutshell" là chính xác. Ray cũng cho rằng Đế chế Mỹ đạt đỉnh vào khoảng những năm 1950 và đã trong giai đoạn suy giảm tương đối kể từ đó.

• Mức độ tương đồng giữa những gì chúng ta đang trải qua với giai đoạn 1930 - 1945. Ray đã nói điều này nhiều lần nhưng tôi không đánh giá đúng ý nghĩa của nó cho đến khi thấy chi tiết trong bài viết này. Rõ ràng, đây là lý do để lo ngại lớn. Ví dụ:

  • Chúng ta đang thấy rất nhiều áp lực cách mạng trong nội bộ Mỹ (khoảng cách giàu nghèo, khoảng cách chủng tộc, biểu tình phản đối bất công xã hội, kêu gọi thay đổi căn bản hệ thống cảnh sát, v.v.), Anh và nhiều nước khác.

  • Sự trỗi dậy của chủ nghĩa dân tộc, chủ nghĩa dân túy và lãnh đạo chuyên chế ở nhiều quốc gia.

  • Lãi suất chạm mức zero và các nước trên thế giới đang in tiền để trả cho nhiều nghĩa vụ.

  • Chiến tranh kinh tế giữa các quốc gia khi họ cố gắng giành "phần lớn hơn của chiếc bánh kinh tế đang thu hẹp."

  • Mỹ một lần nữa quay về chủ nghĩa bảo hộ để bảo vệ việc làm, tăng thuế quan như đã làm năm 1930 (qua Smoot-Hawley Tariff Act).

  • Nhiều kỹ thuật chiến tranh kinh tế cổ điển đang được sử dụng/bàn luận:

    • Đóng băng/Tịch thu tài sản: một số nhà hoạch định chính sách hàng đầu Mỹ hiện đang nói về việc không trả nợ cho Trung Quốc.
    • Chặn tiếp cận thị trường vốn: Mỹ đang đe dọa làm điều này với Trung Quốc.
    • Cấm vận/Phong tỏa: Chặn thương mại hàng hóa và/hoặc dịch vụ trong nước mình, hoặc trong một số trường hợp với các bên thứ ba trung lập, nhằm làm suy yếu quốc gia mục tiêu hoặc ngăn họ có được các mặt hàng thiết yếu. Chúng ta đang thấy điều này với cuộc chiến công nghệ giữa Mỹ và Trung Quốc.

• "Hãy xem xét ba lựa chọn lớn sau mà người ta phải đưa ra để chọn cách quản trị quốc gia: a) ra quyết định từ dưới lên (dân chủ) hay từ trên xuống (chuyên chế), b) sở hữu sản xuất theo chủ nghĩa tư bản hay cộng sản (với xã hội chủ nghĩa ở giữa), và c) chủ nghĩa cá nhân (coi trọng phúc lợi cá nhân nhất) hay chủ nghĩa tập thể (coi trọng phúc lợi chung nhất)."

  • Đây là ghi chú súc tích và mạnh mẽ.

Công bằng mà nói, Ray không phải người đầu tiên hay duy nhất gióng lên hồi chuông cảnh báo. Nhiều nhà tư tưởng khác cũng đã nói gần đây như Graham Allison trong cuốn sách "Destined for War: Can America and China Escape Thucydides' Trap?" hay Kevin Rudd (cựu Thủ tướng Úc), v.v.

2. Ray và đội ngũ sẽ công bố dữ liệu thô đằng sau phân tích tám loại quyền lực chính và 17 yếu tố thúc đẩy

Do Ray đã cực kỳ cởi mở với các chia sẻ, tôi hy vọng ông sẽ chia sẻ. Tôi hiểu rằng nỗ lực đáng kể đã được dành cho việc thu thập và xử lý bộ dữ liệu. Lý do chính là tôi muốn phân tích sâu hơn, sử dụng các biểu đồ khác với những gì ông cung cấp trong loạt bài. Ví dụ:

• Đường cong giáo dục: Ray và đội ngũ sử dụng phương pháp nào để tính đường cong giáo dục tương đối? Điều này sẽ giúp giải thích sự tăng gần đây trong sức mạnh giáo dục tương đối của Mỹ vào khoảng những năm 1980.
• Đường cong cạnh tranh: Năng lực cạnh tranh của Mỹ đã suy giảm tương đối từ những năm 1930. Tại sao vậy? Có điều gì các nhà hoạch định chính sách Mỹ có thể làm để đảo ngược xu hướng không?

Biểu đồ lấy từ bài viết của Ray Dalio

3. Cách áp dụng chia sẻ của Ray vào tài chính cá nhân?

Dựa trên những gì Ray đã chia sẻ nhất quán, chúng ta áp dụng chia sẻ của ông vào tài chính cá nhân như thế nào? Tôi đã viết thêm về chủ đề này tuần trước trước khi bài viết này ra mắt. Tôi vẫn nghĩ chúng rất phù hợp nên đây là liên kết.

Đó là tất cả từ tôi hôm nay. Còn bạn thì sao? Bạn đồng ý hay không đồng ý với bất kỳ điểm nào được nêu?

Thân mến,

Chandler

Xem thêm trong loạt bài này

• The Changing World Order: Ray Dalio's insights — hub chính với tất cả cập nhật
• Ray Dalio's 2024 Great Powers Index — phân tích mới nhất
• Applying Ray Dalio's recommendations to personal finance