别被“TreasuryDirect 很过时”的说法带偏
很多人吐槽 TreasuryDirect 设计老旧，但从用户评分、账户增长和交易规模看，它在核心功能层面并不差：能用、够稳、门槛低。
本文写于2023年，部分内容可能已发生变化。
2026 更新： 这篇文章最早发布于 2023 年。想看最新利率与完整现金管理框架，请读 《在美国现金怎么放：T-Bills、HYSA 等（2026）》。
如果你在美国生活，大概率听过或用过 TreasuryDirect——美国财政部官网平台，可直接买 T-bills、bonds、savings bonds 等。
我听过不少播客或广告在吐槽：它像 90 年代网站，不好用。
我的体验相反：它的设计和功能都够用，而且对我来说是顺畅的。
这篇就讲讲为什么。
过去 30 天，90% 用户给 TreasuryDirect 打“好”或“优秀”
这不只是我个人感受。
过去 30 天，给该网站评分的用户中，约 90% 选择“good”或“excellent”。
这个分数来自退出时调查：你登出 TreasuryDirect 后会被邀请评价服务。问题截图如下：
它的核心功能其实是能打的
我不是设计专家，不评价“是不是 90 年代风格”。
但从使用角度，我能以较低摩擦完成关键动作：
- 注册并开立 TreasuryDirect 账户
- 绑定 checking/savings 银行账户，完成 T-bill/bond 购买与赎回
- 自动续投（reinvestment）设置足够直观
- 最低购买门槛仅 $100（这点对个人投资者很友好）
- 如果你想了解为什么 2023 年值得关注 T-bill，可看这篇：T-bill 4.5%+ APY 且免州税/地方税
简单说：它在我这里是“能完成任务而且稳定”，所以我反而没太多额外感受。:P
账户与交易规模都在快速增长
随着利率走高，更多美国用户开始在 TreasuryDirect 买国债。
到 2023 年 2 月，TreasuryDirect funded accounts 约 390 万。
（funded account = 持有资产的 TreasuryDirect 账户）
你可以看到从 2022 年 1 月约 110 万到 2023 年 2 月 390 万，约 4 倍增长。
数据来源：财政部 fiscal data package
再看 TreasuryDirect 的净销售规模：从 2006 年到 2023 年 2 月，曲线整体上行，2022 年一年内增幅约 3 倍。
如果它真的“烂到不可用”，为什么仍有这么多用户持续在上面交易，而不是全部转去券商端？
警惕“评价背后的动机”
下次你听到有人在广告或播客里说 TreasuryDirect “很烂”“90 年代残留”，别只听一句话。
先问两个问题：
- 他说这句话时在卖你什么？
- 他站在什么利益位置上？
美国公共服务确实有很多体验很差的案例，这我同意。
但就 TreasuryDirect 面向个人投资者的核心功能而言，我不认为它属于“不可用”的那一类。
另外也要警惕另一类设计：很多投资 App 用提醒和交互技巧让你频繁打开、频繁交易，让你感觉“总要做点什么”。
你每多操作一次，平台通常就更容易赚到钱。
反而当用户低频、长期持有时，平台未必最赚钱。
我有做 TreasuryDirect 和券商网站的系统对比吗？
没有。
原因很简单：TreasuryDirect 对我够用，其他券商网站也同样可用，所以我没有强需求做 formal 对照。
这篇也不是要说服你一定去开 TreasuryDirect。
如果你现在通过券商买国债很顺，就继续用。
最后，也别只信我说的。你可以自己试试 TreasuryDirect，再告诉我你的实际体验。
你用过 TreasuryDirect 吗？和你券商账户相比感受如何？
致敬，
Chandler
P.S. 我刻意不点名具体播客和广告主。
P.S.S. 是的，我确实经历过 90 年代末互联网：慢到怀疑人生，而且弹窗到处飞 :D
