US Treasury Bills: Was jeder Expat in den USA wissen muss

Aktualisiert für 2026: Dieser Beitrag wurde ursprünglich 2022 veröffentlicht. Die aktuellen Zinssätze und einen umfassenden Leitfaden findest du unter Where to Park Your Cash: T-Bills, HYSA & More for Expats (2026).

Da die US-Fed den Leitzins im November 2022 weiter auf 3,75%–4% erhöht, solltest du, wenn du Bargeld auf einem normalen Sparkonto hast, anfangen, High-Yield Savings Accounts (HYSA) oder den Kauf von US Treasury Bills in Betracht zu ziehen. Warum?

Zinssatz von etwa 4% verdienen

Hier sind die neuesten Ergebnisse des US-Finanzministeriums bezüglich des Treasury-Bill-Zinssatzes. Nehmen wir die kürzeste Laufzeit (4-Wochen-Treasury-Bill) als Beispiel: Die jüngste Ausgabe (6. Dezember 2022) hat einen Zinssatz von 3,95%. Einfach ausgedrückt: Indem du der US-Regierung für 4 Wochen Geld leihst, verdienst du einen Zinssatz von 3,95%/Jahr. Das ist nahezu risikolos, weil es im Grunde von der US-Regierung direkt über das US-Finanzministerium garantiert wird. Für je 10.000 USD verdienst du etwa 400 USD/Jahr an Zinsen :) Als ich das zum ersten Mal entdeckte, konnte ich nicht glauben, dass ich Geld auf einem normalen Sparkonto liegen gelassen hatte, das fast nichts einbrachte.

4,5% APY heute

Nachdem ich diesen Artikel im Dezember 2022 geschrieben hatte, hat die Fed weiterhin die Zinsen erhöht. Also lieferte die 4-Wochen-Staatsanleihe ab März 2023 4,6%+. Ich habe einen aktualisierten Artikel dazu hier geschrieben.

Zinserträge sind von allen staatlichen und lokalen Einkommenssteuern befreit.

Ja, du hast es richtig gelesen. Im Gegensatz zu deinem Gehalt musst du keine staatlichen oder lokalen Einkommenssteuern auf Zinserträge aus Treasury Bills zahlen. Bundeseinkommensteuer musst du jedoch noch zahlen. Mehr Informationen dazu hier auf der IRS-Website.

Wie kaufe ich Treasury Bills?

Es gibt eine Reihe von Möglichkeiten, dies zu tun, wie der direkte Kauf beim US-Finanzministerium oder über einen Makler. Wenn du direkt beim US-Finanzministerium kaufen möchtest, kannst du ein Konto auf der Treasury Direct Website anlegen und dann von dort aus vorgehen.

Was ich am Kauf über Treasury Direct mag, ist die Reinvestitionsfunktion. Das ist praktisch, weil ich mich hauptsächlich um die 4-Wochen-Anleihe kümmere und es hasse, den gleichen Prozess alle 4 Wochen zu wiederholen. Lies mehr über die geplanten Reinvestitionen hier. Mit dieser Funktion kann ich den Kauf einmal einrichten und nach 4 Wochen reinvestiert das System automatisch für mich.

Treasury Bills werden mit einem Abschlag vom Nennwert verkauft

Das bedeutet, dass wenn du eine 1000-USD-Treasury-Bill bei 4% Zinssatz und 4-Wochen-Laufzeit kaufst, du möglicherweise nur 997 USD zahlst. Bei Fälligkeit schickt das Finanzministerium dir 1000 USD zurück. Die Differenz zwischen 1000 USD und 997 USD sind deine verdienten Zinsen.

Die Rechnung lautet: 4% x 1000 USD = 40 USD. Das ist pro Jahr oder 52 Wochen. Also beträgt ein 4-Wochen-Zeitraum etwa 3 USD.

Treasury Bills werden durch Wettbewerbsbieten bei Auktionen des US-Finanzministeriums verkauft

Einfach ausgedrückt: Der tatsächliche Zinssatz hängt von Angebot und Nachfrage ab. Zum Beispiel hat die am 6. Dezember versteigerte 4-Wochen-Staatsanleihe einen Zinssatz von 3,95%; während die vom 29. November einen Zinssatz von 3,97% hatte.

Wenn deine Kapitalbasis sehr klein ist, ist der Unterschied zwischen 3,95% oder 3,97% vernachlässigbar.

Treasury Bills können vor Fälligkeit verkauft werden

Mehr dazu hier auf der Treasury Direct Website. Als Faustregel versuche ich immer, die "Pipe zu testen", um sicherzustellen, dass alles gut funktioniert, bevor ich einen großen Geldbetrag einsetze. Du musst den Prozess ausprobieren, um zu verstehen, wie lange es dauert, zu verkaufen und wie bald die Verkaufserlöse auf dein Konto überwiesen werden.

Wenn du von Treasury Direct kaufst, beachte Folgendes:

"In Treasury Direct, wenn du ein handelbares Wertpapier des Finanzministeriums kaufst, musst du es 45 Tage in deinem TreasuryDirect-Konto halten, bevor du es verkaufen oder übertragen kannst. Das bedeutet, dass du eine 4-Wochen-Anleihe von TreasuryDirect nicht verkaufen oder übertragen kannst, da sie in weniger als 45 Tagen fällig wird. Diese Haltefrist gilt auch für eine Reinvestition, wenn neue Gelder hinzugefügt werden, um das neue Wertpapier zu bezahlen."

Was ist der Haken?

Die Fed hat sehr klar kommuniziert, dass sie den Zinssatz über das aktuelle Niveau hinaus weiter anheben muss, um die Inflation in den USA zu bekämpfen. Das bedeutet, dass die Zinsen weiter von dem aktuellen Niveau zwischen 3,75% - 4% auf ein von der Fed als geeignet angesehenes Niveau steigen sollten. Das bedeutet also, dass wenn du eine längerfristige Treasury Bill (wie 26 Wochen) oder Treasury Bond (wie 5 Jahre oder länger) kaufst, wenn der Leitzins steigt, der Wert deiner Treasury Bill oder deines Bonds sinkt. So funktioniert die Mathematik, damit sie einen höheren Zinssatz erzielen kann. Daher kümmere ich mich im Moment hauptsächlich um einige der kürzesten Laufzeiten bei Treasury Bills.

Fazit

Mit wenig Aufwand, wenn du Bargeld hast und eine sehr liquide und nahezu risikofreie Rendite möchtest, erwäge den Kauf von US Treasury Bills. Für diese Option gibt es auch einen Steuervorteil, was ein großes Plus ist :) Natürlich immer sorgfältig recherchieren, bevor du irgendeinen Geldbetrag einsetzt. Teste die Pipe, d.h. gehe den gesamten Prozess des Kaufens und dann Verkaufens oder Reinvestierens mit einem kleinen Betrag durch, bevor du einen großen Geldbetrag einsetzt. Ich kann das nicht genug betonen — ich teste immer zuerst mit einem kleinen Betrag, bevor ich erhebliches Geld bewege.

Das war es von mir. Hast du schon T-Bills gekauft? Wie war deine Erfahrung mit Treasury Direct? Ich würde gerne von Expats hören, die das erkunden.

Viele Grüße,

Chandler

P.S. Ich habe kürzlich eine Gruppe auf Facebook namens Asian Expats in the US gegründet, damit wir mehr Tipps direkt teilen und diskutieren können. Fühl dich frei, beizutreten.