Letras del Tesoro de los EE.UU.: Todo lo que cada expatriado necesita saber

Actualizado para 2026: Este artículo se publicó originalmente en 2022. Para las tasas más recientes y una guía completa, visita Where to Park Your Cash: T-Bills, HYSA & More for Expats (2026).

A medida que la Fed de los EE.UU. sigue subiendo la tasa de fondos federales hasta 3,75%-4% en noviembre de 2022, si tienes efectivo inactivo en una cuenta de ahorro normal, deberías empezar a considerar una cuenta de ahorro de alto rendimiento (HYSA) o la compra de US Treasury Bills. ¿Por qué?

Gana una tasa de interés de alrededor del 4%

Estos son los últimos resultados del Tesoro de los EE.UU. sobre la tasa de interés de las letras del Tesoro. Tomemos la duración más corta (letra del Tesoro a 4 semanas) como ejemplo: la emisión más reciente (6 de diciembre de 2022) tiene un interés del 3,95%. En términos sencillos, prestándole dinero al gobierno de los EE.UU. durante 4 semanas, ganas un interés del 3,95% anual. Esto es casi sin riesgo porque básicamente está respaldado por el gobierno de los EE.UU., directamente desde el Tesoro. Por cada $10,000, ganas alrededor de $400 al año en intereses :) Cuando descubrí esto por primera vez, no podía creer que hubiera estado dejando dinero en una cuenta de ahorro normal ganando casi nada.

4,5% APY hoy

Después de escribir este artículo en diciembre de 2022, la Fed ha seguido subiendo la tasa de interés. Así que a partir de marzo de 2023, la letra del Tesoro a 4 semanas rinde más del 4,6%. Escribí un artículo actualizado sobre esto aquí.

Los intereses generados están exentos de todos los impuestos estatales y locales sobre la renta.

Sí, lo leíste bien. A diferencia de tu salario, no necesitas pagar impuestos estatales o locales sobre la renta por los intereses ganados en letras del Tesoro. Sí debes pagar impuesto federal sobre la renta. Más información al respecto aquí, en el sitio web del IRS.

¿Cómo compro letras del Tesoro?

Hay varias formas de hacerlo: comprando directamente al Tesoro de los EE.UU. o a través de un bróker. Si quieres comprar directamente al Tesoro, puedes registrar una cuenta en el sitio web de Treasury Direct y proceder desde allí.

Una cosa que me gusta de comprar en Treasury Direct es que tiene una función de reinversión. Esto es genial porque me interesan principalmente las letras a 4 semanas y odio tener que repetir el mismo proceso cada 4 semanas. Lee más sobre las reinversiones programadas aquí. Con esta función, puedo configurar la compra una sola vez y luego, al cabo de 4 semanas, el sistema reinvierte automáticamente por mí.

Las letras del Tesoro se venden con descuento sobre su valor nominal

Esto significa que si compras una letra del Tesoro de $1,000 al 4% de interés con una duración de 4 semanas, solo pagarás alrededor de $997. Al vencimiento, el Tesoro te devolverá $1,000. La diferencia entre $1,000 y $997 es tu interés ganado.

La matemática es: 4% x $1,000 = $40. Esto es por año, o sea 52 semanas. Así que el período de 4 semanas equivale a unos $3.

Las letras del Tesoro se venden mediante licitación competitiva en subastas realizadas por el Tesoro de los EE.UU.

En términos simples, el interés real depende de la oferta y la demanda. Por ejemplo, la letra del Tesoro a 4 semanas subastada el 6 de diciembre tiene una tasa del 3,95%; mientras que la del 29 de noviembre tiene un interés del 3,97%.

Si tu base de capital es muy pequeña, la diferencia entre el 3,95% y el 3,97% es insignificante.

Una letra del Tesoro puede venderse antes de su vencimiento

Lee más aquí, en el sitio web de Treasury Direct. Como norma general, siempre intento "probar el proceso" para asegurarme de que todo funcione bien antes de comprometer una gran cantidad de efectivo. Necesitas experimentar el proceso para entender cuánto tiempo tarda en venderse y cuándo llegará el dinero de la venta a tu cuenta.

Si compras en Treasury Direct, ten en cuenta lo siguiente:

"En Treasury Direct, cuando compras un valor del Tesoro negociable, debes mantenerlo en tu cuenta de TreasuryDirect durante 45 días antes de venderlo o transferirlo. Esto significa que no puedes vender ni transferir una letra a 4 semanas desde TreasuryDirect porque vence en menos de 45 días. Esta retención también se aplica a una reinversión cuando se añaden nuevos fondos para pagar el nuevo valor."

¿Cuál es la trampa?

La Fed ha sido muy clara en su comunicación de que necesitará seguir subiendo la tasa desde el nivel actual para combatir la inflación en los EE.UU. Eso significa que los intereses deberían seguir subiendo desde el nivel actual de entre 3,75% - 4% hasta un nivel que la Fed considere adecuado. Por eso, si compras una letra del Tesoro a más largo plazo (como 26 semanas) o un bono del Tesoro (como a 5 años o más), cuando la tasa de fondos federales sube, el valor de tu letra o bono disminuye. Así funciona la matemática para que pueda rendir una tasa de interés más alta. Por eso, por el momento, me interesan principalmente algunas de las duraciones más cortas cuando se trata de letras del Tesoro.

En conclusión

Con poco esfuerzo, si tienes efectivo inactivo y quieres un retorno muy líquido y casi sin riesgo, considera comprar US Treasury Bills. También hay ventajas fiscales con esta opción, lo que es un gran plus :) Por supuesto, como siempre, investiga cuidadosamente antes de comprometer cualquier monto de dinero. Prueba el proceso, es decir, pasa por todo el proceso de compra y luego venta o reinversión con una cantidad pequeña de dinero antes de comprometer una gran suma. No puedo enfatizar esto suficientemente: siempre pruebo con una cantidad pequeña primero antes de mover cantidades importantes de efectivo.

Eso es todo de mi parte. ¿Has intentado comprar T-bills? ¿Cuál ha sido tu experiencia con Treasury Direct? Me encantaría escuchar a otros expatriados que estén explorando esto.

Un abrazo,

Chandler

P.D. Hace poco creé un grupo en Facebook llamado Asian Expats in the US para que podamos compartir y debatir más consejos directamente. Siéntete libre de unirte.