Ray Dalio के "पिछले 500 वर्षों के बड़े चक्रों" पर विचार

जो लोग Ray Dalio के लेखन से परिचित हैं, उनके लिए उनका नवीनतम अध्याय "The big cycles over the last 500 years" एक उपहार है। Ray गहराई में जाते हैं और हमें विस्तार से दिखाते हैं:

• डच साम्राज्य और Dutch Guilder का उत्थान और पतन
• ब्रिटिश साम्राज्य और ब्रिटिश पाउंड का उत्थान और पतन
• प्रथम विश्व युद्ध के बाद अमेरिकी साम्राज्य और US Dollar का उदय

सितंबर 2024 अपडेट: मैंने अभी अपने ब्लॉग पर Ray Dalio के नवीनतम Great Powers Index (सितंबर 2024) पर एक गहन विश्लेषण प्रकाशित किया है। यहाँ आपको क्या मिलेगा:

1. वैश्विक शक्ति बदलाव पर Ray की व्यापक 200-पृष्ठ रिपोर्ट से मुख्य अंतर्दृष्टि
2. रिपोर्ट के बारे में आपके किसी भी प्रश्न का पता लगाने और उत्तर देने में मदद करने के लिए एक custom GPT assistant
3. ChatGPT 4.0 ने पोस्ट में सभी visuals बनाने में कैसे मदद की

2022 अपडेट: जब से मैंने यह पोस्ट लिखी, Ray ने वास्तव में इस विषय पर "Principles for Dealing with the Changing World Order" शीर्षक के तहत अपनी किताब प्रकाशित की।

अध्याय का समग्र विषय Chapter 1 The big picture in a tiny nutshell जैसा ही है। एक साम्राज्य और उनकी reserve currency की स्थिति का उत्थान और पतन समान चक्रों का अनुसरण करता है। पिछले चक्रों का अध्ययन करके, हम आज वैश्विक स्तर पर काम करने वाली रणनीतिक ताकतों को समझने के लिए एक framework रख सकते हैं। प्रत्येक चक्र लंबा है (लगभग 250 वर्ष) इसलिए आश्चर्य नहीं होना चाहिए कि किसी ने पूरे चक्र या यहाँ तक कि आधे का भी प्रत्यक्ष अनुभव नहीं किया है। इसका मतलब यह नहीं है कि सब कुछ अभूतपूर्व है।

Ray Dalio की मूल पोस्ट से लिया गया ग्राफ

Ray Dalio का काम मुझे Graham Allison की किताब "Destined for War: Can America and China Escape Thucydides' trap" की याद दिलाता है। जबकि दोनों में पिछले 500 वर्षों की ऐतिहासिक घटनाएँ शामिल हैं, Graham की किताब geopolitics, public policy के बारे में अधिक बात करती है जबकि Ray की अर्थव्यवस्था और reserve currency की स्थिति पर ध्यान केंद्रित करती है। दोनों विचारक इस निष्कर्ष पर पहुँचते हैं कि हम एक बहुत खतरनाक दौर में हैं और संघर्ष हो सकते हैं।

Ray ने हाल ही में लिखा: "इतिहास का अध्ययन करके और उसकी तुलना करके जहाँ हम हैं, मुझे विश्वास है कि हम वर्तमान में 1) उच्च स्तर के ऋण और अत्यंत कम ब्याज दरें (जो केंद्रीय बैंकों की अर्थव्यवस्था को प्रोत्साहित करने की शक्ति को सीमित करती हैं), 2) देशों के भीतर धन, मूल्यों और राजनीति में बड़े अंतर (जो देशों के भीतर बढ़े हुए संघर्षों की ओर ले जाते हैं), और 3) उभरती विश्व शक्तियाँ (सबसे महत्वपूर्ण चीन) मौजूदा प्रमुख विश्व शक्ति (अमेरिका) को चुनौती दे रही हैं, जो बाहरी संघर्ष का कारण बनता है के संगम को देख रहे हैं।"

जैसा कि मैं उनके लेखन के बारे में अधिक सोचता हूँ, मेरे अपने कुछ सवाल हैं:

• भविष्य पूर्वनिर्धारित नहीं है, इसलिए इसका मतलब है कि हम (राजनीतिक नेता, राजनीतिक दल, नागरिक, हम में से प्रत्येक) इतिहास के मौजूदा मार्ग को बदलने के लिए कार्रवाई कर सकते हैं। यही वह निष्कर्ष है जो Graham भी अपनी किताब में पहुँचते हैं।
• Ray ने लिखा, "स्पष्ट होना चाहता हूँ, मैंने तर्क देने की कोशिश से शुरुआत नहीं की और फिर उसका समर्थन करने के लिए आँकड़े ढूँढे; मेरे पेशे में ऐसा करने से काम नहीं चलता क्योंकि केवल सटीकता ही भुगतान करती है।" और मैं उन पर विश्वास करता हूँ। इसलिए, विपरीत तर्क का समर्थन करने के लिए साक्ष्य के अन्य टुकड़ों को देखना महत्वपूर्ण है।
  • ऐसा नहीं है कि डचों, या ब्रिटिशों ने जानबूझकर चाहा कि उनका साम्राज्य चक्र के यांत्रिकी का पालन करे और गिर जाए। मुझे यकीन है कि उन्होंने जो उन्हें उस समय सर्वोत्तम लगा वह किया। तो क्या गलत हुआ?
  • डचों और ब्रिटिशों द्वारा पतन को उलटने के प्रयासों को देखना अच्छा होगा। हम वहाँ से क्या सबक सीख सकते हैं?
• शिक्षा Ray द्वारा उल्लिखित आठ कारकों का प्रमुख संकेतक है। तो डच और ब्रिटिश शिक्षा का क्या हुआ? क्या बाकी दुनिया ने उस शिक्षा के स्तर के साथ पकड़ लिया जो डच और ब्रिटिश अपने नागरिकों को प्रदान करते थे?
• क्या अमेरिका उस सापेक्ष गिरावट को उलट सकता है जिसमें वह अभी है, विशेष रूप से चीन के संबंध में? यह जनसंख्या के आकार को देखते हुए करना मुश्किल है जब तक कि एक अमेरिकी नागरिक की औसत उत्पादकता एक चीनी से 5 गुना से अधिक न हो।
• चक्र को आकार देने/बदलने में नवाचार की क्या भूमिका है? विशेष रूप से automation, genetics, bioengineering और artificial intelligence।
• एक सभ्यता के रूप में, चीन ने न केवल 1 चक्र बल्कि अपने लंबे इतिहास में कई चक्रों से गुजरा है। यह रोशन करने वाला होगा कि चीन ने कई उत्थान/पतन चक्रों की यात्रा कैसे की। शायद, Ray पिछले 3000 वर्षों के चीनी इतिहास पर और आगे जा सकते हैं और हमें पूरी सच्चाई देखने में मदद कर सकते हैं :)। क्या उनका framework उस स्थिति में भी काम करता है?

अंत में, Warren Buffett ने इस साल की वार्षिक शेयरधारक बैठक में अमेरिका के भविष्य के लिए अपनी आशावादिता व्यक्त करने के लिए इतिहास का उपयोग करने का विशेष प्रयास किया। यह सच है कि अमेरिका अभी जो गुजर रहा है वह निश्चित रूप से उसके अपेक्षाकृत छोटे इतिहास का सबसे अंधेरा पल नहीं है। (मैं इस किताब की सिफारिश करता हूँ These Truths: A History of the United States)

तो यह हमें कहाँ छोड़ता है? अमेरिका, चीन और दुनिया की अन्य प्रमुख शक्तियों के लिए public policy स्तर और व्यक्तिगत स्तर पर क्या सिफारिशें हैं? यह शायद wishful thinking है लेकिन मैं एक panel discussion देखना पसंद करूँगा जिसमें:

• Ray Dalio
• Graham Allison
• Warren Buffett
• Kevin Rudd चीन और उसकी संस्कृति की उनकी गहरी समझ के कारण

Panel format Joe Rogan Experience Show format का अनुसरण करना चाहिए: long-form, quiet moderator ताकि ये वैश्विक विचारक बिना समय की बाधा या 3-5 मिनट में रुकावट के आपस में बहस कर सकें और अपने विचार व्यक्त कर सकें। शायद Bill Gates moderator बन सकते हैं :)।