Ray Dalio की भविष्यवाणी: विनाशकारी संघर्षों और युद्धों की चिंताजनक संभावनाएं

Ray Dalio ने अभी "1. Big Debt Crises को navigate करने के Principles, और 2. ये Principles आज की स्थिति पर कैसे लागू होते हैं" के दो-भाग वाले लेख का भाग 2 publish किया है।

हमेशा की तरह, उनका लेख लंबा और विस्तृत है :)। इस लेख की लंबाई/विस्तार के पीछे एक कारण यह है कि Ray चाहते हैं कि आप उनके reasoning और articulation को समझ सकें, भले ही आपने उनकी कोई किताब नहीं पढ़ी हो या Youtube पर पिछले वीडियो नहीं देखे हों।

अब, अगर आप मेरी तरह हैं — जिन्होंने "Principles for Navigating Big Debt Crises" किताब पढ़ी है और "How the economic machine works" वीडियो देखा है — तो संभावना है कि इस लेख की 3/4 सामग्री skip की जा सकती है। लेकिन इसका मतलब यह नहीं कि मुझे यह लेख उपयोगी नहीं लगा। भाग 2 से मैंने जो सीखा, वह यहाँ है:

• Ray Dalio Monetary Policy 3 के माध्यम से मौद्रिक और राजकोषीय नीति के समन्वय की व्याख्या करते हैं, जिससे केंद्र सरकार central bank को printed money से debt खरीदवाकर पैसे और credit को नियंत्रित कर सकती है। यह 2020-2021 में COVID संकट और राजनीतिक बदलावों के कारण हुआ, जिसके परिणामस्वरूप सरकारी खर्च, fiscal deficits और debt sales में भारी वृद्धि हुई — जिससे monetary policy में बड़ी easing और नए bubbles बने।
• हालांकि, इस monetary easing से inflation बढ़ी, जिससे pendulum वापस tightening की ओर swing हुआ — interest rates बढ़े और asset prices घटे।
• Left और right extremists के बीच, साथ ही अंतर्राष्ट्रीय शक्तियों के बीच संघर्ष तेज़ हुए हैं, लेकिन हाल ही में नियंत्रित भी हुए हैं। Russia के खिलाफ US sanctions अप्रभावी रहे और dollar debt assets रखने को लेकर चिंताएं बढ़ी हैं, लेकिन RMB का अंतर्राष्ट्रीयकरण अभी तक markets को drive नहीं कर पाया है।
• केंद्र सरकारों और central banks से private sector में wealth का स्थानांतरण भी हुआ है, जिसने tightening के नकारात्मक प्रभाव को कुछ हद तक कम किया। Dollar और dollar-denominated debt की कमज़ोरी बढ़ रही है।
• Ray Dalio अनिश्चित भविष्य को देखते हुए investing में diversification के महत्व पर ज़ोर देते हैं।
• उनका मानना है कि global financial और economic cycle का वर्तमान चरण संकट के कगार पर है, साथ ही costly climate crisis की शुरुआत भी है — लेकिन इसके साथ ही अभूतपूर्व technological advancements भी आने वाले हैं।
• उनका अनुमान है कि central banks को lenders को संतुष्ट करने और borrowers को नुकसान न पहुंचाने के बीच संतुलन बनाने में कठिनाई होगी।
• उनका यह भी अनुमान है कि अगले 10 वर्षों में major reserve currencies में debt assets और liabilities के बड़े पुनर्गठन की 60% संभावना है।
• आंतरिक और बाहरी संघर्षों के मामले में, Dalio अगले 10 वर्षों में विनाशकारी गृह युद्ध और अंतर्राष्ट्रीय युद्ध की 35-40% संभावना का अनुमान लगाते हैं, हालांकि उन्हें nuclear देशों के बीच पूर्ण सैन्य युद्ध की उम्मीद नहीं है। वे चेतावनी देते हैं कि बढ़ते जोखिम स्तरों को देखते हुए उनके probability estimates विश्वसनीय नहीं हैं।
• Ray Dalio को लगता है कि प्रकृति की घटनाएं, विशेष रूप से climate change, किसी न किसी रूप में बहुत महंगी साबित होंगी।
• उनका मानना है कि AI से प्रेरित technological advancements अगले 10 वर्षों में कई क्षेत्रों में चौंकाने वाली प्रगति लाएंगे, लेकिन इन investments से profit स्पष्ट नहीं है।

बस इतना ही मेरी तरफ से। ये probability numbers कम से कम कहें तो sobering हैं T.T

क्या आपने Dalio की original post या debt crises पर उनकी किताब पढ़ी है? मुझे जिज्ञासा है कि क्या उनके framework ने आपके अपने निवेश या financial planning के बारे में सोचने का तरीका बदला है। मुझे बताएं।

शुभकामनाओं सहित, Chandler

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