「変わりゆく世界秩序」Ray Dalioが語る今後5年・30年・50年の見通し

多くの方がこの投稿を引き続きご覧くださっています。この記事はRay Dalioの「Changing world order」について_2020年4月_に書いたものです。それ以来、Rayは彼の考えをさらに明確にし、追加の洞察を共有し続けています。私も彼の研究をフォローし、多くのフォローアップ記事を書いてきました。以下にオリジナルの内容を残しつつ、この投稿の下部にはより最新の内容を追加しています。新しく更新された内容がお役に立てば幸いです。

なお、内容が長すぎて特定の質問をしたい場合は、私が全てのブログ記事の内容を統合して構築したAIアシスタントSydneyに聞くこともできます。

オリジナルの内容は2020年4月に書かれたものです。

Ray Dalioが歴史からの教訓、私たちの現在地、そしてこれからについて世界に向けて知恵を共有し続けていることは驚くべきことではありません。

彼は最近、TEDで「what coronavirus means for the global economy」というインタビューを行い、またLinkedInで素晴らしいシリーズ「The changing world order」の共有を始めました。第1章「The big picture in a tiny nutshell」を読むと、TEDでのRayのコメントの背景が多く理解できます。ですので、TED Talkを視聴する前にまず記事を読むことをお勧めします。

私たちはある時代の終わりと、別の時代の始まりにいます。第二次世界大戦後に生まれた旧世界秩序は終わりを迎えようとしています。アメリカはそれ以来、世界の支配的な大国でしたが、他の国々が台頭するにつれて、その相対的な地位は低下しています。中国、インド、その他の国々の台頭により、世界経済はより多極化しています。

この投稿を書いて以来、Rayはシリーズでさらにいくつかの記事を公開しました。彼はBloomberg、Goldman Sachs、Bridgewater Associatesのチャンネルでいくつかのインタビューを行いました。そこで、この投稿を彼の最新記事についての私の考えで更新することにしました。

「前例のない」？

ニュースをフォローしている方、特にここ3〜5年のニュースをフォローしている方は、「前例のない」という言葉が多くの場面で使われていることに気づくでしょう。毎日、何か新しいことがあるようです。1〜2ヶ月おきに、どこかのリーダーが前例のないことをします。過度なノイズは大きなテーマから私たちの注意をそらしてしまいます。Rayが思い出させてくれる重要なことの一つは、過去1500年間にわたる様々な帝国/国の興亡についての重要な洞察を抽出してくれていることです。

他の多くの人々が以前にも同様のグラフを提示しています。ご覧の通り、中国（赤い線）は1800年から約1970年の期間を除いて、常に世界で強い地位を持つ大帝国/大国でした。歴史を通じて多くの帝国が興亡を繰り返しており、それは_完全に_正常なことです。

過去500年にズームインすると、グラフはこのようになります。

アメリカ（非常に若い国）が過去30年以上にわたって中国と戦略的競争関係にあることは明らかです。これは今後20〜50年の間に米中間の熱い戦争につながるのでしょうか？Graham Allisonはこのダイナミクスについて「Destined for War: Can America and China Escape Thucydides' Trap?」という本を書いています。良書ですので、お勧めします。

アメリカは1950年〜1960年に「帝国のピーク」だったのか？

上のグラフを見ると、アメリカはその全盛期を過ぎ、今は中国に対して緩やかな衰退にあるのではないかと考えずにはいられません。この衰退は可逆的なのでしょうか？

Rayは記事The Big Cycle of the United States and the Dollar, Part 1で彼の考えを確認してくれました。アメリカ帝国は1950年代頃にピークを迎えました（他国との相対的な関係であり、絶対的な力についてではありません）。Rayは次のように書いています：「その時、アメリカと世界の他の国々との差は最大であり、米ドルとアメリカの世界秩序が支配的になった。」

以下は帝国の典型的な興亡の簡略化したものです。

グラフはRay Dalioの記事こちらより

そして最新の記事「The Big Cycle of the United States and the Dollar, Part 2」で、Rayはさらに一歩踏み込んで、「アメリカはそのサイクルの**約75%、±10%**のところにいる」と述べています。これは地政学、世界秩序、通貨の地位、個人の財務などに大きな影響を与えることは明らかです。

帝国の富と権力の興亡に寄与する主な要因は何か？

Rayと彼のチームは8つの種類の力を見ています：1) 教育、2) 競争力、3) テクノロジー、4) 経済生産高、5) 世界貿易のシェア、6) 軍事力、7) 金融センターの強さ、8) 基軸通貨です。

全体的に見ると、各帝国の興亡の大きなサイクルは約250年のようです。Rayはこれは推定値であり、もちろん個々のケースは少し異なる場合があると述べています。

以下はアメリカの8つの主要な力のグラフです。

グラフはこちらより

教育、イノベーション、テクノロジーが2つの先行指標です。

ですので、このシリーズのRayの次の記事を楽しみにしています。Rayが上記の8つの要因に関して、個別の国のプロフィール（アメリカと中国）を共有してくれることを願っています。

アメリカの教育カーブ

また、教育が非常に重要な要因であることを考えると、教育をもう少し深く掘り下げて分析することが有益でしょう。Rayと彼のチームはアメリカと中国、その他の国々の「教育カーブ」をどのように算出したのでしょうか？教育スコアの主要な構成要素は何でしょうか？教育について知っているいくつかの事実は：

• アメリカのPISAスコアは過去20年間停滞しています。（PISAスコアは、おそらく15歳の生徒の能力を示す世界で最も包括的で信頼性の高い指標です。PISA 2018のスコアと洞察はこちらです。）
  • アメリカの学生は読解力で15位、数学ではトップ30圏外、科学ではトップ15圏外です。
• アメリカの大学はQSランキングで常に世界トップにランクインしています。
• 毎年数十万人の中国人学生が海外留学しています。中国教育部の統計はこちらです。

アメリカのイノベーションカーブはまだ非常に好調

教育カーブとは対照的に、アメリカのイノベーションは中国やその他の主要国と比較して、まだ非常に好調です。ここでも、Rayと彼のチームがこのカーブをどのように算出したのか、基礎となるコンポーネントとデータセットを理解することが有益でしょう。

これらのトレンドは変えられるのか、改善できるのかという問いも浮かびます。

Ray Dalioの変わりゆく世界秩序についての最近の共有・考え

2024年9月：Ray Dalioの2024年Great Powers Index

この新しいレポートは、24の主要国の軌跡に関する洞察が満載で、今後10年間のパワーダイナミクスの詳細な見通しを提供してくれます。私はそれについてこちらに書きました。

2023年10月20日：Ray Dalioの地政学的緊張に関する最新の警告の評価

Ray Dalioは最近、LinkedIn上でさらに2つの記事を公開し、過去の著作で表明してきた世界的紛争の増大に関する慎重な、さらには警鐘的な見方を強調しています。Dalioは、イスラエル-Hamas戦争やロシアのウクライナ侵攻などの出来事を、全面的な大国間戦争、最も懸念されるのは米中間の戦争への一歩と見ています。詳細はこちらをご覧ください。

2023年6月19日：Ray Dalioの2023年6月のThomas FriedmanおよびBloomberg Investとの対談の要約

2023年6月、Bridgewater Associatesの創設者であるRay Dalioは、変わりゆく世界秩序に光を当てる2つの洞察に富む対談に参加しました。

2023年4月26日：「アメリカと中国は戦争の瀬戸際にあり、対話の能力を超えている。」

Rayが本日最新の投稿を公開しました。そして :( 彼のメッセージは直接的で率直です。いつものように、こちらは私の要約とこのトピックに対する考えです。

2023年4月19日更新：大きなサイクルの中の現在地：大混乱の時期の瀬戸際

Rayは「Where We Are in the Big Cycle: On the Brink of a Period of Great Disorder」についての最新の洞察をLinkedInで公開しました。こちらがその投稿の要約と私の見解です。

2023年1月の主要国の相対的帝国の地位

Rayは2023年に国のパワーインデックスを再び更新しました。ダウンロードはいつものeconomic principlesウェブサイトのこちらからできます。

以下は、各国の帝国スコアを比較し、2022年4月と2023年1月のスコアを比較したグラフです。予想通り、各国のスコアに大きな変化はありません。

2023年1月のアメリカと中国の相対比較は以下の通りです。データは上記と同じソースからです。

2023年3月更新

2023年3月のSilicon Valley Bankの破綻を受けて、Rayは今後1〜2年のアメリカの見通しについての洞察をLinkedInで共有しました。そしてこちらが要約です。

2023年2月更新

Ray Dalioが予測する破壊的紛争と戦争の警告すべき確率

2023年1月

2023年1月10日のRay Dalioの最近のCenter for China and Globalizationでの対話についての私の考え

2022年11月

中国の「危険な嵐」が迫る：Ray Dalioの投稿「China's "Dangerous Storm" Coming: The Eight Big Challenges Facing China and the People Chosen to Deal with Them」に対する私の反応

変わりゆく世界秩序はステージ6（戦争段階）に近づいている。

2022年4月の大帝国の相対的地位

2022年4月のcountry power indexのデータに基づくと、2022年4月時点の大帝国の相対的地位は以下の通りです：

アメリカと中国の詳細な個別スコアを並べると、2022年4月時点ではこのようになります。

多くのスコアでアメリカと中国の差が縮小していますが、アメリカは依然として教育、貿易、イノベーション＆テクノロジー、軍事力などで非常に強いことがわかります。中国の経済・財務状況と内部秩序（富/価値観の格差、内部紛争）はアメリカよりも大幅に良好です。

2022年3月20日更新

Rayは著書を出版し、こちらが私の「Principles for dealing with the changing world order」のレビューです。

オーディオフォーマットでお聴きになりたい方はこちらもあります。

Rayは「Principles for dealing with the changing world order」の動画も公開しています。本の良い要約です。動画は約45分と短いので、視聴する価値があります。

2020年7月

Ray Dalioによる「The Big Cycle of the United States and the Dollar, Part 1」についての私の追加の考え

Ray Dalioの共有を個人の財務にどう適用するか？

Rayが変わりゆく世界秩序と帝国の興亡について共有していることは、資産価格、基軸通貨の地位、金の価値などに関連しています。彼の教えを個人の財務にどう適用できるのでしょうか？

彼の主な推奨は分散投資です。このトピックについてもっと詳しく「How to apply Ray Dalio's sharings to your personal finance」に書きました：

• 基本レベル：借金を返済する、特に年利10%以上のもの
• 継続的なボラティリティを考慮して、もう少し守りのアプローチをとる
• 資産クラス、地理、通貨の分散投資
• シンプルな個人財務ダッシュボードを作成する

よろしくお願いします、Chandler