Ray Dalio가 예측한 파괴적 갈등과 전쟁의 우려스러운 확률

Ray Dalio가 1. 대규모 부채 위기 대처 원칙과 2. 이 원칙이 현재 상황에 어떻게 적용되는지에 대한 2부작의 파트 2를 방금 게시했습니다.

항상 그렇듯이 그의 글은 길고 상세합니다 :). 이 글의 길이/상세함의 이유 중 하나는 Ray가 이전 저서를 읽지 않았거나 Youtube에서 이전 비디오를 보지 않았더라도 그의 논리와 서술을 이해할 수 있도록 하기 위해서입니다.

저처럼 "대규모 부채 위기 대처 원칙" 책을 읽고 "경제 기계가 어떻게 작동하는가" 비디오를 보신 분이라면, 이 글의 내용 중 3/4은 건너뛸 수 있습니다. 하지만 이 글이 유용하지 않다는 의미는 아닙니다. 파트 2에서 배운 내용은 다음과 같습니다:

• Ray Dalio는 통화 정책 3을 통한 통화 및 재정 정책의 조정을 설명하며, 이를 통해 중앙 정부가 중앙은행이 인쇄된 돈으로 자국 부채를 매입하게 하여 화폐와 신용을 통제할 수 있습니다. 이것은 COVID 위기와 정치적 변화로 인해 2020-2021년에 발생했으며, 정부 지출, 재정 적자, 부채 매각의 대폭 증가로 이어졌고, 통화 정책의 대규모 완화와 새로운 버블의 형성을 가져왔습니다.
• 그러나 이 통화 완화는 인플레이션 상승을 초래했고, 진자를 다시 긴축으로 되돌려 금리 상승과 자산 가격 하락을 가져왔습니다.
• 좌파와 우파 극단주의자 간, 그리고 국제 강대국 간의 갈등이 심화되었지만, 최근에는 억제되어 있습니다. 러시아에 대한 미국의 제재는 _비효과적_이었으며 달러 부채 자산 보유에 대한 우려로 이어졌지만, 위안화의 국제화는 아직 시장을 주도하지 못했습니다. 2020-2022년에 이러한 갈등이 전개된 방식은 미래의 정렬과 다양한 국가의 이익 및 리스크에 대한 징후를 제공했습니다. 이 새로운 환경에서 잘할 국가를 식별하는 세 가지 기준은 강한 손익계산서와 대차대조표, 내부 질서, 그리고 국제 갈등에 관여할 가능성이 낮은 것입니다. (Chandler의 주: 저는 놀랐습니다
• 또한 중앙 정부와 중앙은행에서 민간 부문으로의 부의 이동이 있었으며, 이것이 긴축의 부정적 영향을 완충했습니다. 달러화 부채의 공급이 수요를 앞서고, 외국이 보유를 다각화하려 하며, 미국의 제재 및 정치적 갈등, 중국과의 무역 및 자본 거래가 위안화로 더 많이 표시되는 등의 요인으로 달러와 달러 표시 부채의 취약성이 증가하고 있습니다.
• Ray Dalio는 불확실한 미래를 고려할 때 투자에서 분산의 중요성을 강조합니다. 그는 글로벌 금융 및 경제 사이클의 현재 단계가 위기의 문턱에 있으며, 비용이 많이 드는 기후 위기의 시작과 함께 획기적인 기술 발전이 가까이 있다고 믿습니다.
• 그는 중앙은행이 안정을 추구하면서 대출자를 만족시키고 차입자를 해치지 않는 균형을 찾는 데 어려움을 겪을 것이라고 예측합니다.
• 또한 향후 10년 이내에 주요 기축통화에서 **부채 자산 및 부채의 주요 구조조정 확률을 60%**로 추정합니다.
• 내부 및 외부 갈등 측면에서, Dalio는 향후 10년간 **파괴적 내전 및 국제 전쟁 확률을 35~40%**로 추정하지만, 핵 보유국 간의 전면적 군사 전쟁은 예상하지 않습니다. 그는 리스크 수준 상승과 군사적으로 강력한 국가의 수를 고려할 때, 자신의 추정 확률이 신뢰할 수 없을 수 있다고 경고합니다.
• Ray Dalio는 자연 행위, 특히 기후 변화가 어떤 식으로든 매우 비용이 많이 들 것이라고 생각합니다.
• 그는 AI가 주도하는 기술 발전이 향후 10년간 많은 분야에서 충격적인 발전을 가져올 것이라고 믿지만, 이러한 투자로부터의 수익은 불분명합니다.

저에게서는 이것이 전부입니다. 이 확률 수치들은 아무리 좋게 봐도 우울하게 만듭니다 T.T

Dalio의 원본 글이나 부채 위기에 관한 그의 책을 읽어보셨나요? 그의 프레임워크가 자신의 투자나 재정 계획에 대한 생각을 바꾸었는지 궁금합니다. 의견을 알려주세요.

감사합니다,

Chandler

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