Ray Dalio의 2023년 6월 Thomas Friedman 및 Bloomberg Invest 대담 요약
Dalio는 연준이 채권 수요를 충족시키기 위해 화폐를 찍어내야 하므로 1-2년 내에 부채 위기로 향하고 있으며, 미국이 변화가 필요한 순환적 저점에 있다고 경고합니다.
저를 아시는 분들은 알겠지만, 저는 수년째 Ray Dalio의 연구를 따라가고 있습니다 — 그의 "변화하는 세계 질서" 프레임워크는 제가 지정학과 경제를 생각하는 방식을 진정으로 바꿔놓았습니다. 2023년 6월에 그는 볼 만한 가치가 있다고 생각하는 두 가지 대담에 참여했습니다. 그가 이전에 공유한 것과 대체로 일치하지만, 이번에 다른 점은 언제 일이 일어날 수 있는지에 대해 더 구체적이라는 것입니다 — 향후 1-2년에 대한 그의 예측입니다.
Bridgewater의 Ray Dalio, 화폐, 부채, 미국 정치 환경에 대해 이야기 2023년 6월 11일
Ray가 Bloomberg의 David Westin과 Bloomberg Invest New York에서 대담했습니다. 그는 금리가 채무자와 채권자 모두를 만족시킬 만큼 충분히 높아야 하지만, 이것이 채권의 수급 불균형을 만들어 연방준비제도가 화폐를 찍어내고 부를 재분배해야 하는 상황으로 이어진다고 설명합니다. 또한 경제에 대한 가장 큰 위험은 수급 위험이며, 많은 채권이 매각되어 연방준비제도가 더 많은 화폐를 찍어내야 할 것이라고 예측합니다.
하이라이트
- 금리가 채무자와 채권자 모두를 만족시킬 만큼 충분히 높아야 하지만, 이것이 채권의 수급 불균형을 만들어 연방준비제도가 화폐를 찍어내고 부를 재분배해야 하는 상황으로 이어집니다.
- 경제에 대한 가장 큰 위험은 채권의 수급 위험으로, 수요를 충족시키기 위해 연방준비제도가 더 많은 화폐를 찍어내야 할 수 있습니다.
- 인플레이션율을 고려할 때 창출되는 노동력과 신용의 양이 중요합니다.
- 노동 요소는 현재 경제 환경에서 순긍정적이지 않으며, 인구 감소와 저축 인출 필요로 인해 인구 통계가 유리하지 않습니다.
- 정부가 많은 돈을 빌렸으며, 부채 사이클의 최대 패자는 국채 보유로 인해 많은 돈을 잃은 중앙은행과 상업은행입니다.
- 경제는 금리 상승과 대규모 부채로 인해 부채 위기를 향해 가고 있습니다.
Thomas Friedman과 Ray Dalio, 변화하는 세계 질서에 대해 논의 2023년 6월 14일
Thomas Friedman이 Ray Dalio를 인터뷰하여 그의 저서 "변화하는 세계 질서의 원칙"에 대해 이야기합니다. Dalio는 국가와 경제의 흥망성쇠로 이끄는 다섯 가지 요인을 파악하고, 40분 비디오로 그 패턴을 상세히 설명합니다. 그는 미국이 현재 순환의 저점에 있으며 건강한 변화를 위해 강력한 중도가 필요하다고 경고합니다.
하이라이트
- 중앙은행의 화폐 발행과 부채 창출 증가는 우리 생애에 일어나는 세 가지 크고 전례 없는 사건 중 두 가지입니다.
- 변화하는 세계 지정학적 상황은 우리 생애에 일어나는 세 번째 전례 없는 사건입니다.
- 가뭄, 홍수, 팬데믹은 앞서 언급한 세 가지보다 문명을 무너뜨리는 데 더 큰 영향을 미칩니다.
- 인간의 학습의 결과인 기술은 장기간에 걸쳐 가장 큰 힘입니다.
- Dalio는 지난 500년간 제국의 흥망성쇠 사이클과 패턴을 도표화합니다.
- 사이클은 일반적으로 주요 충돌 이후 시작되어, 금융 버블이 터질 때까지 평화와 번영의 기간으로 이어집니다.
- 경보는 들리고 있지만, 구조적 및 재정적 문제가 지속되며 건강한 변화를 가져오기 위해 강력한 중도가 필요합니다.
저는 이 분야의 학생이기 때문에 Dalio가 여기서 예측하는 것의 모든 함의를 완전히 이해하는 척하지 않겠습니다. 하지만 그가 설명하는 패턴들 — 특히 부채 사이클 역학 — 은 최근 미국으로 이사와서 이 경제를 가까이서 지켜보고 있는 사람으로서 매우 현실적으로 느껴집니다.
Dalio의 연구를 팔로우하고 계신가요? 일어나고 있는 일을 이해하는 데 그의 프레임워크가 유용하다고 생각하시나요? 여러분의 생각을 듣고 싶습니다 :)
감사합니다,
Chandler
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