Meine Gedanken zu „The Big Cycle of the United States and the Dollar, Part 1" von Ray Dalio

Kürzlich veröffentlichte Ray Dalio das neueste Kapitel mit dem Titel „Chapter 4: The Big Cycle of the United States and the Dollar, Part 1". Insgesamt ist es eine gute Lektüre, auch wenn es nicht so viele neue Ideen oder Erkenntnisse enthält, wie ich mir erhofft hätte. Das liegt zum Teil daran, dass ich Rays öffentlichen Beiträgen eine Weile gefolgt bin, einschließlich vieler seiner jüngsten Interviews mit Bloomberg, TED, Goldman Sachs usw. Wenn du Rays Schriften/Vorträge noch nicht verfolgt hast, gibt es in diesem Artikel (oder der gesamten Serie) viele neue Informationen und Erkenntnisse für dich.

1. Was ich aus dem Artikel gelernt habe

• Meine Interpretation des ersten Artikels der Serie „the big picture in a tiny nutshell" ist korrekt. Ray denkt auch, dass das US-Imperium um die 1950er Jahre seinen Höhepunkt erreichte und sich seitdem im relativen Rückgang befindet.

• Wie ähnlich das, was wir gerade erleben, der Zeit von den 1930er bis 1945 ist. Ray hat das viele Male zuvor gesagt, aber ich habe die Bedeutung davon nicht wirklich verstanden, bis ich die in diesem Artikel enthaltenen Details sah. Offensichtlich ist das ein Grund zu großer Besorgnis. Zum Beispiel:

  • Wir sehen viele dieser revolutionären Druckfaktoren innerhalb der USA (Vermögenslücke, Rassenlücke, Protest gegen soziale Ungerechtigkeit, Forderung nach einem grundlegenden Wandel im Polizeiwesen usw.), in Großbritannien und in vielen anderen Ländern derzeit.

  • Der Aufstieg von Nationalismus, Populismus und autokratischer Führung in vielen Ländern.

  • Der Zinssatz nähert sich null, und Länder auf der ganzen Welt drucken Geld, um viele Verpflichtungen zu bezahlen.

  • Wirtschaftskriege zwischen Ländern, da sie versuchen, „für größere Anteile eines schrumpfenden wirtschaftlichen Kuchens zu kämpfen".

  • Die USA kehren wieder zum Protektionismus zurück, um Arbeitsplätze zu schützen, und erhöhten Zölle wie 1930 (durch die Verabschiedung des Smoot-Hawley Tariff Act).

  • Viele der klassischen wirtschaftlichen Kriegsführungstechniken werden eingesetzt/diskutiert:

    • Vermögenssperren/-beschlagnahmungen: Einige US-Spitzenpolitiker sprechen jetzt davon, unsere Schulden gegenüber China nicht zu bezahlen.
    • Blockierung des Kapitalmarktzugangs: Die USA drohen jetzt damit, dies gegenüber China zu tun.
    • Embargos/Blockaden: Handelsblockaden von Waren und/oder Dienstleistungen entweder im eigenen Land oder in einigen Fällen mit neutralen Dritten zum Zweck der Schwächung des Ziellandes oder zur Verhinderung, dass es wichtige Güter bekommt. Wir sehen das mit dem Technologiekrieg zwischen den USA und China.

• „Betrachte die folgenden drei großen Entscheidungen, die man treffen muss, um einen Ansatz für die Regierungsführung eines Landes zu wählen: a) Bottom-up (demokratisch) oder Top-down (autokratisch) Entscheidungsfindung, b) kapitalistisches oder kommunistisches (mit sozialistisch in der Mitte) Eigentum an der Produktion, und c) individualistisch (das dem Wohlbefinden des Einzelnen höchste Bedeutung beimisst) oder kollektivistisch (das dem Wohlbefinden des Ganzen höchste Bedeutung beimisst)."

  • Das ist eine so präzise und kraftvolle Anmerkung.

Um fair zu sein, ist Ray nicht die erste oder einzige Person, die Alarm schlägt. Viele andere Denker haben das zuletzt ebenfalls gesagt, wie Graham Allison in seinem Buch „Destined for War: Can America and China Escape Thucydides' Trap?" oder Kevin Rudd (der frühere Premierminister Australiens) usw.

2. Ray & sein Team werden die Rohdaten hinter ihrer Analyse der acht wichtigsten Machttypen und der 17 Faktoren dahinter veröffentlichen

Angesichts der Tatsache, dass Ray extrem offen mit seinen Beiträgen umgegangen ist, hoffe ich, dass er teilt. Ich verstehe, dass erheblicher Aufwand für die Erfassung und Verarbeitung des Datensatzes aufgewendet wurde. Der Hauptgrund ist, dass ich tiefer analysieren möchte, mit anderen Grafiken als denjenigen, die er durch diese Serie bereitgestellt hat. Zum Beispiel:

• Die Bildungskurve: Welche Methoden verwenden Ray und sein Team, um eine relative Bildungskurve zu berechnen? Das würde helfen, den kürzlichen Anstieg der relativen Bildungsstärke der USA um die 1980er Jahre zu erklären.
• Die Wettbewerbsfähigkeitskurve: Die US-Wettbewerbsfähigkeit ist seit den 1930er Jahren im relativen Rückgang. Warum ist das so? Gibt es etwas, was Politiker in den USA tun können, um den Trend umzukehren?

Grafik aus dem Ray Dalio Artikel

3. Wie man Rays Beiträge auf die persönlichen Finanzen anwendet

Angesichts dessen, was Ray uns konsistent mitgeteilt hat, wie wenden wir dann seine Erkenntnisse auf unsere persönlichen Finanzen an? Ich habe letzte Woche, bevor dieser Artikel herauskam, mehr zu diesem Thema geschrieben. Ich denke, die Inhalte sind immer noch sehr relevant, also ist hier der Link.

Das war's von mir für heute. Wie ist das bei dir? Stimmst du mit den aufgeworfenen Punkten überein oder widersprichst du ihnen?

Chandler

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