Mes réflexions sur "Le grand cycle des États-Unis et du Dollar, Partie 1" par Ray Dalio

Hier, Ray Dalio a publié le dernier chapitre intitulé "Chapter 4: The Big Cycle of the United States and the Dollar, Part 1". Dans l'ensemble, c'est une bonne lecture, même si elle ne contient pas autant de nouvelles idées ou perspectives que j'espérais. Cela est en partie dû au fait que je suis les partages publics de Ray depuis un moment, y compris plusieurs de ses récents entretiens avec Bloomberg, TED, Goldman Sachs, etc. Si tu n'as pas lu ou regardé les écrits/conférences de Ray, il y a beaucoup d'informations et de perspectives nouvelles dans cet article (ou la série entière) pour toi.

1. Ce que j'ai appris de l'article

• Mon interprétation du premier article de la série "the big picture in a tiny nutshell" est correcte. Ray pense également que l'Empire américain a atteint son apogée vers les années 1950 et qu'il est depuis lors en déclin relatif.

• À quel point ce que nous vivons en ce moment ressemble à la période de 1930 à 1945. Ray l'a dit à plusieurs reprises auparavant, mais je n'en avais pas apprécié la signification jusqu'à ce que je voie les détails inclus dans cet article. Évidemment, c'est une source de grande préoccupation. Par exemple :

  • Nous observons beaucoup de ces pressions révolutionnaires aux États-Unis (écart de richesse, écart racial, protestations contre l'injustice sociale, appels à un changement fondamental de la politique policière, etc.), au Royaume-Uni et dans de nombreux autres pays en ce moment.

  • La montée du nationalisme, du populisme et du leadership autoritaire dans de nombreux pays.

  • Le taux d'intérêt atteint zéro et les pays du monde entier impriment de l'argent pour payer de nombreuses obligations.

  • La guerre économique entre les pays alors qu'ils essaient de lutter "pour de plus grandes parts d'une tarte économique qui rétrécit."

  • Les États-Unis se tournent à nouveau vers le protectionnisme pour préserver les emplois, ils ont donc relevé les droits de douane comme ils l'avaient fait en 1930 (via le passage du Smoot-Hawley Tariff Act).

  • Beaucoup des techniques classiques de guerre économique sont utilisées/évoquées :

    • Gel/Saisie d'actifs : certains hauts responsables politiques américains parlent maintenant de ne pas rembourser nos dettes à la Chine.
    • Blocage de l'accès aux marchés de capitaux : les États-Unis émettent maintenant des menaces de le faire à la Chine.
    • Embargos/Blocus : Blocage du commerce de biens et/ou de services soit dans son propre pays, soit dans certains cas avec des tiers neutres, dans le but d'affaiblir le pays ciblé ou de l'empêcher d'obtenir des articles essentiels. Nous voyons cela avec la guerre technologique en cours entre les États-Unis et la Chine.

• "Considérez les trois grands choix que l'on doit faire pour choisir l'approche de gouvernance d'un pays : a) prise de décision de bas en haut (démocratique) ou de haut en bas (autocratique), b) propriété capitaliste ou communiste (avec socialiste au milieu) de la production, et c) individualiste (qui traite le bien-être de l'individu avec une importance primordiale) ou collectiviste (qui traite le bien-être de l'ensemble avec une importance primordiale)."

  • C'est une note tellement concise et puissante.

Pour être juste, Ray n'est pas la première personne ni la seule à tirer la sonnette d'alarme. De nombreux autres penseurs l'ont dit récemment aussi, comme Graham Allison dans son livre "Destined for War: Can America and China Escape Thucydides' Trap?" ou Kevin Rudd (l'ancien Premier ministre d'Australie), etc.

2. Ray et son équipe doivent publier les données brutes derrière leur analyse des huit grands types de puissance et des 17 facteurs qui les sous-tendent

Étant donné que Ray a été extrêmement ouvert dans ses partages, j'espère qu'il le fera. Je comprends que des efforts considérables ont été consacrés à la collecte et au traitement de l'ensemble de données. La raison principale est que je veux analyser plus en profondeur, en utilisant des graphiques différents de ceux qu'il a fournis tout au long de cette série. Par exemple :

• La courbe d'éducation : Quelles méthodologies Ray et son équipe utilisent-ils pour calculer une courbe d'éducation relative telle que celle-là ? Cela aidera à expliquer la récente remontée dans la force éducative relative des États-Unis autour des années 1980 ?
• La courbe de compétitivité : La compétitivité des États-Unis est en déclin relatif depuis les années 1930. Pourquoi ? Y a-t-il quelque chose que les décideurs politiques aux États-Unis peuvent faire pour inverser la tendance ?

Graphique tiré de l'article de Ray Dalio

3. Comment appliquer les partages de Ray à ses finances personnelles ?

Compte tenu de ce que Ray a constamment partagé avec nous, comment appliquer ensuite ses partages à nos finances personnelles ? J'ai écrit plus à ce sujet la semaine dernière avant que cet article ne paraisse. Je pense toujours qu'ils sont très pertinents, alors voici le lien.

C'est tout de ma part pour aujourd'hui. Et toi ? Es-tu d'accord ou en désaccord avec l'un des points soulevés ?

Cordialement, Chandler

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