Bons du Trésor américains : tout ce que chaque expatrié aux États-Unis doit savoir
Découvre comment les bons du Trésor américains te permettent de gagner plus de 4 % d'intérêts exonérés des taxes étatiques et locales — un moyen quasi sans risque de faire fructifier ton argent en tant qu'expatrié.
Mis à jour pour 2026 : Ce post a été publié initialement en 2022. Pour les taux les plus récents et un guide complet, consulte Where to Park Your Cash: T-Bills, HYSA & More for Expats (2026).
Alors que la Fed américaine continue d'augmenter le taux des fonds fédéraux à 3,75 %-4 % en novembre 2022, si tu as des liquidités dormantes sur un compte d'épargne ordinaire, tu devrais commencer à regarder les comptes épargne à haut rendement (HYSA) ou l'achat de bons du Trésor américains. Pourquoi ?
Gagner un taux d'intérêt d'environ 4 %
Voici les derniers résultats du Trésor américain concernant le taux d'intérêt des bons du Trésor. Prenons la durée la plus courte (bon du Trésor à 4 semaines) comme exemple : l'émission la plus récente (6 décembre 2022) a un intérêt de 3,95 %. En termes simples, en prêtant de l'argent au gouvernement américain pendant 4 semaines, tu gagnes un intérêt de 3,95 %/an. C'est quasi sans risque car c'est directement garanti par le gouvernement américain, via le Trésor américain. Pour chaque 10 000 $, tu gagnes environ 400 $/an en intérêts :) Quand j'ai découvert ça pour la première fois, je n'arrivais pas à croire que j'avais laissé mon argent dans un compte d'épargne ordinaire qui ne rapportait quasiment rien.
4,5 % APY aujourd'hui
Après avoir écrit cet article en décembre 2022, la Fed a continué d'augmenter les taux d'intérêt. Ainsi, en mars 2023, le bon du Trésor à 4 semaines rapporte 4,6 %+. J'ai écrit un article de mise à jour à ce sujet ici.
Les intérêts sont exonérés de toutes les taxes sur le revenu étatiques et locales.
Oui, tu as bien lu. Contrairement à ton salaire, tu n'as pas à payer de taxe sur le revenu étatique ou locale sur les intérêts perçus des bons du Trésor. Tu dois quand même payer l'impôt fédéral sur le revenu pour cela. Plus d'informations à ce sujet ici, sur le site de l'IRS.
Comment acheter des bons du Trésor ?
Il existe plusieurs façons de le faire, comme acheter directement auprès du Trésor américain ou via un courtier. Si tu veux acheter directement auprès du Trésor américain, tu peux créer un compte sur le site Treasury Direct et procéder à partir de là.
Ce que j'apprécie dans l'achat via Treasury Direct, c'est la fonction de réinvestissement. C'est très pratique car je m'intéresse surtout au bon à 4 semaines et je déteste devoir répéter le même processus toutes les 4 semaines. Pour en savoir plus sur les réinvestissements programmés, clique ici. Avec cette fonction, je peux paramétrer l'achat une seule fois, puis après 4 semaines, le système réinvestit automatiquement pour moi.
Les bons du Trésor sont vendus avec une décote par rapport à leur valeur nominale
Cela signifie que si tu achètes un bon du Trésor de 1 000 $ à un taux d'intérêt de 4 %, d'une durée de 4 semaines, tu ne paieras peut-être que 997 $. À l'échéance, le Trésor te remboursera 1 000 $. La différence entre 1 000 $ et 997 $ représente les intérêts que tu as gagnés.
Le calcul est : 4 % x 1 000 $ = 40 $. C'est par an, soit 52 semaines. Donc pour une période de 4 semaines, c'est environ 3 $.
Les bons du Trésor sont vendus par appel d'offres lors d'enchères organisées par le Trésor américain
En termes simples, le taux d'intérêt réel dépend de l'offre et de la demande. Par exemple, le bon du Trésor à 4 semaines mis aux enchères le 6 décembre a un taux d'intérêt de 3,95 %, tandis que celui du 29 novembre avait un intérêt de 3,97 %.
Si ta base de capital est très faible, la différence entre 3,95 % et 3,97 % est négligeable.
Le bon du Trésor peut être vendu avant l'échéance
Pour en savoir plus, consulte ici, sur le site Treasury Direct. En règle générale, j'essaie toujours de « tester le circuit » pour m'assurer que tout fonctionne bien avant de m'engager avec une grosse somme d'argent. Tu dois essayer le processus pour comprendre combien de temps il faut pour vendre et dans quel délai le produit de la vente sera renvoyé sur ton compte.
Si tu achètes via Treasury Direct, prends note de ce qui suit :
« Dans Treasury Direct, lorsque tu achètes un titre négociable du Trésor, tu dois le conserver dans ton compte TreasuryDirect pendant 45 jours avant de le vendre ou de le transférer. Cela signifie que tu ne peux pas vendre ni transférer un bon à 4 semaines depuis TreasuryDirect car il arrive à échéance en moins de 45 jours. Cette retenue s'applique également à un réinvestissement lorsque de nouveaux fonds sont ajoutés pour payer le nouveau titre. »
Où est le piège ?
La Fed a été très claire dans ses communications : elle devra continuer à augmenter les taux au-delà du niveau actuel pour lutter contre l'inflation aux États-Unis. Cela signifie que les taux d'intérêt devraient continuer à augmenter depuis le niveau actuel de 3,75 % à 4 % jusqu'à un niveau que la Fed juge approprié. Par conséquent, si tu achètes un bon du Trésor à plus long terme (comme à 26 semaines) ou une obligation du Trésor (comme à 5 ans ou plus), quand le taux des fonds fédéraux augmente, la valeur de ton bon ou de ton obligation diminue. C'est ainsi que fonctionne le mécanisme pour qu'il puisse offrir un taux d'intérêt plus élevé. Pour l'instant, je m'intéresse donc principalement aux durées les plus courtes en ce qui concerne les bons du Trésor.
En conclusion
Avec peu d'effort, si tu as des liquidités inactives et que tu souhaites un rendement très liquide et quasi sans risque, envisage d'acheter des bons du Trésor américains. Il y a également un avantage fiscal pour cette option, ce qui est un gros plus :) Bien sûr, comme toujours, fais des recherches approfondies avant de t'engager avec quelque montant que ce soit. Teste le circuit, c'est-à-dire passe par l'ensemble du processus d'achat puis de vente ou de réinvestissement avec un petit montant avant de t'engager avec une grosse somme. Je ne saurais trop insister là-dessus — je teste toujours avec un petit montant avant de déplacer des fonds importants.
C'est tout ce que j'avais à dire. As-tu déjà essayé d'acheter des T-bills ? Quelle a été ton expérience avec Treasury Direct ? J'adorerais entendre d'autres expatriés qui explorent cette option.
Cordialement,
Chandler
P.S. J'ai récemment créé un groupe sur Facebook appelé Asian Expats in the US pour que nous puissions partager et discuter directement de plus de conseils. N'hésite pas à nous rejoindre.
