Les probabilités alarmantes de conflits perturbateurs et de guerres, selon les prédictions de Ray Dalio

Ray Dalio vient de publier la partie 2 de sa série « Une analyse en deux parties : 1. Les principes pour naviguer dans les grandes crises de la dette, et 2. Comment ces principes s'appliquent à ce qui se passe actuellement ».

Comme d'habitude, son article est long et détaillé :). L'une des raisons de la longueur/du niveau de détail de cet article est que Ray veut s'assurer que tu puisses comprendre son raisonnement et son articulation, même si tu n'as lu aucun de ses livres ni regardé ses précédentes vidéos sur Youtube.

Maintenant, si tu es comme moi, qui ai lu le livre « Principles for Navigating Big Debt Crises » et regardé la vidéo « How the economic machine works », il est probable que les 3/4 du contenu de cet article peuvent être ignorés. Mais cela ne signifie pas que je ne trouve pas cet article utile. Voici ce que j'ai appris de la partie 2 :

• Ray Dalio explique la coordination de la politique monétaire et budgétaire via la Politique Monétaire 3, qui permet au gouvernement central de contrôler l'argent et le crédit en faisant acheter sa dette à la banque centrale avec de la monnaie imprimée. Cela s'est produit en 2020-2021 en raison de la crise du COVID et des changements politiques, entraînant une forte augmentation des dépenses gouvernementales, des déficits budgétaires et des ventes de dette, conduisant à un assouplissement monétaire important et à la formation de nouvelles bulles.
• Cependant, cet assouplissement monétaire a entraîné une inflation plus élevée, faisant osciller le pendule vers le resserrement, entraînant une hausse des taux d'intérêt et une baisse des prix des actifs.
• Les conflits entre extrémistes de gauche et de droite, ainsi qu'entre puissances internationales, se sont intensifiés, mais ont récemment été contenus. Les sanctions américaines contre la Russie ont été inefficaces et ont conduit à des préoccupations concernant la détention d'actifs en dollars, mais l'internationalisation du RMB n'a pas encore entraîné les marchés. La façon dont ces conflits se sont déroulés en 2020-2022 a donné des indications sur les alignements futurs et les avantages et risques de divers pays. Les trois critères pour identifier les pays qui s'en sortiront bien dans ce nouvel environnement sont des bilans solides, un ordre interne et une faible probabilité d'implication dans des conflits internationaux.
• Il y a également eu un transfert de richesse des gouvernements centraux et des banques centrales vers le secteur privé, ce qui a amorti l'impact négatif du resserrement. La vulnérabilité du dollar et des dettes libellées en dollars a augmenté en raison de facteurs tels que l'offre de dette en dollars dépassant la demande, les pays étrangers cherchant à diversifier leurs avoirs, les sanctions américaines et les conflits politiques, et davantage de transactions commerciales et de capitaux avec la Chine libellées en RMB.
• Ray Dalio souligne l'importance de la diversification dans l'investissement, compte tenu de l'avenir incertain. Il croit que l'étape actuelle du cycle financier et économique mondial est près du bord d'une crise, avec le début d'une crise climatique coûteuse, mais aussi près d'avancées technologiques révolutionnaires.
• Il prédit que les banques centrales auront du mal à trouver un équilibre entre satisfaire les prêteurs et ne pas nuire aux emprunteurs dans leur quête de stabilité.
• Il estime également une probabilité de 60 % d'une restructuration majeure des actifs et passifs de la dette dans les principales devises de réserve dans les 10 prochaines années.
• En termes de conflits internes et externes, Dalio estime une probabilité de 35 à 40 % d'une guerre civile perturbatrice et d'une guerre internationale dans les 10 prochaines années, bien qu'il ne s'attende pas à une guerre militaire à grande échelle entre pays nucléaires. Il met en garde que ses probabilités estimées sont peu fiables, compte tenu des niveaux de risque croissants et du nombre de pays militairement puissants.
• Ray Dalio pense que les actes de la nature, notamment le changement climatique, seront très coûteux d'une façon ou d'une autre.
• Il croit que les avancées technologiques alimentées par l'IA mèneront à des progrès choquants dans de nombreux domaines au cours des 10 prochaines années, mais que le profit de ces investissements n'est pas clair.

Voilà pour ma part. Ces chiffres de probabilité sont sobres, pour le moins qu'on puisse dire T.T

As-tu lu l'article original de Dalio ou son livre sur les crises de la dette ? Je suis curieux de savoir si son cadre a changé ta façon de penser à tes propres investissements ou à ta planification financière. Dis-moi ce que tu penses.

Cordialement,

Chandler

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