Pemikiran saya tentang "The Big Cycle of the United States and the Dollar, Part 1" oleh Ray Dalio

Kemarin, Ray Dalio menerbitkan bab terbaru berjudul "Chapter 4: The Big Cycle of the United States and the Dollar, Part 1". Secara keseluruhan, bacaan yang bagus, meskipun tidak memuat sebanyak ide atau wawasan baru seperti yang saya harapkan. Ini sebagian karena saya sudah mengikuti sharing publik Ray cukup lama, termasuk banyak wawancara terbarunya dengan Bloomberg, TED, Goldman Sachs, dll. Kalau kamu belum membaca atau menonton tulisan/pembicaraan Ray, maka ada banyak informasi dan wawasan baru dalam artikel ini (atau seluruh seri) untukmu.

1. Apa yang saya pelajari dari artikel ini

• Interpretasi saya terhadap artikel pertama dalam seri ini "the big picture in a tiny nutshell" ternyata benar. Ray juga berpendapat bahwa Kekaisaran AS mencapai puncaknya sekitar tahun 1950-an dan telah mengalami penurunan relatif sejak saat itu.

• Betapa miripnya apa yang kita alami sekarang dengan periode 1930-an hingga 1945. Ray sudah mengatakan ini berkali-kali sebelumnya, tapi saya tidak menghargai maknanya sampai saya melihat detail yang disertakan dalam artikel ini. Jelas, ini adalah hal yang sangat mengkhawatirkan. Contohnya:

  • Kita melihat banyak tekanan revolusioner di dalam AS (kesenjangan kekayaan, kesenjangan rasial, protes ketidakadilan sosial, seruan perubahan mendasar terhadap kepolisian, dll.), Inggris dan banyak negara lain saat ini.

  • Meningkatnya nasionalisme, populisme, dan kepemimpinan otokratis di banyak negara.

  • Suku bunga mencapai nol dan negara-negara di seluruh dunia mencetak uang untuk membayar banyak kewajiban.

  • Perang ekonomi antar negara karena mereka berusaha memperebutkan "bagian yang lebih besar dari kue ekonomi yang menyusut."

  • AS, sekali lagi, beralih ke proteksionisme untuk melindungi lapangan kerja, sehingga menaikkan tarif seperti yang dilakukannya pada tahun 1930 (melalui pengesahan Smoot-Hawley Tariff Act).

  • Banyak teknik perang ekonomi klasik yang sedang digunakan/dibicarakan:

    • Pembekuan/Penyitaan Aset: beberapa pembuat kebijakan top AS sekarang membicarakan tentang tidak membayar utang kita ke Tiongkok.
    • Pemblokiran Akses Pasar Modal: AS sekarang mengeluarkan ancaman untuk melakukan ini ke Tiongkok.
    • Embargo/Blokade: Memblokir perdagangan barang dan/atau jasa baik di negara sendiri, atau dalam beberapa kasus dengan pihak ketiga netral, untuk tujuan melemahkan negara target atau mencegahnya mendapatkan barang-barang penting. Kita melihat ini dengan perang teknologi yang sedang berlangsung antara AS dan Tiongkok.

• "Pertimbangkan tiga pilihan besar berikut yang harus dibuat seseorang untuk memilih pendekatan tata kelola suatu negara: a) bottom-up (demokratis) atau top-down (otokratis) dalam pengambilan keputusan, b) kapitalis atau komunis (dengan sosialis di tengah) dalam kepemilikan produksi, dan c) individualistis (yang memperlakukan kesejahteraan individu dengan sangat penting) atau kolektivis (yang memperlakukan kesejahteraan keseluruhan dengan sangat penting)."

  • Ini adalah catatan yang sangat ringkas dan kuat.

Untuk adilnya, Ray bukan orang pertama atau satu-satunya yang membunyikan lonceng peringatan. Banyak pemikir lain juga baru-baru ini mengatakan hal serupa seperti Graham Allison dalam bukunya "Destined for War: Can America and China Escape Thucydides' Trap?" atau Kevin Rudd (mantan Perdana Menteri Australia), dll.

2. Ray & timnya akan merilis data mentah di balik analisis mereka tentang delapan jenis kekuatan utama dan 17 pendorong di belakangnya

Mengingat Ray sangat terbuka dengan sharingnya, saya berharap dia benar-benar membagikannya. Saya memahami bahwa upaya yang cukup besar telah dihabiskan untuk mengumpulkan dan memproses dataset tersebut. Alasan utamanya adalah saya ingin menganalisis lebih dalam, menggunakan grafik yang berbeda dari yang dia berikan melalui seri ini. Misalnya,

• Kurva pendidikan: Metodologi apa yang digunakan Ray dan timnya untuk menghitung kurva pendidikan relatif seperti itu? Ini akan membantu menjelaskan lonjakan kekuatan pendidikan relatif AS sekitar tahun 1980-an.
• Kurva daya saing: Daya saing AS telah menurun secara relatif sejak tahun 1930-an. Mengapa begitu? Apakah ada sesuatu yang bisa dilakukan pembuat kebijakan AS untuk membalikkan tren tersebut?

Grafik diambil dari artikel Ray Dalio

3. Bagaimana menerapkan sharing Ray ke keuangan pribadi?

Mengingat apa yang Ray konsisten bagikan kepada kita, bagaimana kita kemudian menerapkan sharingnya ke keuangan pribadi kita? Saya menulis lebih banyak tentang topik ini minggu lalu sebelum artikel ini keluar. Saya masih berpikir mereka sangat relevan jadi ini tautannya.

Itu saja dari saya untuk hari ini. Bagaimana denganmu? Apakah kamu setuju atau tidak setuju dengan poin-poin yang diangkat?

Salam, Chandler

Lebih lanjut dari seri ini

• The Changing World Order: Ray Dalio's insights — hub utama dengan semua pembaruan
• Ray Dalio's 2024 Great Powers Index — analisis terbaru
• Applying Ray Dalio's recommendations to personal finance