Probabilitas Mengkhawatirkan dari Konflik dan Perang yang Mengganggu, Seperti Diprediksi oleh Ray Dalio

Ray Dalio baru saja memposting bagian 2 dari Two-Part Look at 1. Principles for Navigating Big Debt Crises, and 2. How These Principles Apply to What's Happening Now.

Seperti biasa, postingannya panjang dan detail :). Salah satu alasan di balik panjang/level detail postingan ini adalah Ray ingin memastikan kamu bisa memahami penalarannya dan artikulasinya, meskipun kamu belum membaca buku-bukunya atau menonton video sebelumnya di Youtube.

Nah, kalau kamu seperti saya, yang sudah membaca buku "Principles for Navigating Big Debt Crises" dan menonton video "How the economic machine works", kemungkinan 3/4 konten postingan ini bisa dilewati. Tapi ini tidak berarti saya tidak menemukan postingan ini berguna. Inilah yang saya pelajari dari bagian 2:

• Ray Dalio menjelaskan koordinasi kebijakan moneter dan fiskal melalui Monetary Policy 3, yang memungkinkan pemerintah pusat mengendalikan uang dan kredit dengan meminta bank sentral membeli utangnya dengan uang cetak. Ini terjadi pada 2020-2021 karena krisis COVID dan perubahan politik, mengakibatkan peningkatan besar dalam pengeluaran pemerintah, defisit fiskal, dan penjualan utang, yang mengarah pada pelonggaran besar dalam kebijakan moneter dan pembentukan gelembung-gelembung baru.
• Namun, pelonggaran moneter ini mengakibatkan inflasi yang lebih tinggi, menyebabkan pendulum berayun kembali ke pengetatan, yang mengarah pada kenaikan suku bunga dan penurunan harga aset.
• Konflik antara ekstremis kiri dan kanan, serta antara kekuatan internasional, telah meningkat, tapi baru-baru ini tertahan. Sanksi AS terhadap Rusia tidak efektif dan telah menimbulkan kekhawatiran tentang memegang aset utang dolar, tapi internasionalisasi RMB belum mendorong pasar. Cara konflik-konflik ini bermain pada 2020-2022 telah memberikan indikasi tentang alignment masa depan serta manfaat dan risiko berbagai negara. Tiga kriteria untuk mengidentifikasi negara yang akan berkinerja baik di lingkungan baru ini adalah laporan pendapatan dan neraca yang kuat, ketertiban internal, dan kecilnya kemungkinan terlibat dalam konflik internasional.
• Ada juga pergeseran kekayaan dari pemerintah pusat dan bank sentral ke sektor swasta, yang telah meredam dampak negatif pengetatan. Kerentanan dolar dan utang berdenominasi dolar telah meningkat karena faktor-faktor seperti pasokan utang dolar yang melampaui permintaan, negara-negara asing yang ingin mendiversifikasi kepemilikan mereka, sanksi AS dan konflik politik, dan lebih banyak transaksi perdagangan dan modal dengan Tiongkok berdenominasi RMB.
• Ray Dalio menekankan pentingnya diversifikasi dalam berinvestasi, mengingat masa depan yang tidak pasti. Dia percaya bahwa tahap saat ini dari siklus keuangan dan ekonomi global mendekati ambang krisis, bersamaan dengan awal krisis iklim yang mahal, tapi juga mendekati terobosan kemajuan teknologi.
• Dia memprediksi bahwa bank sentral akan menghadapi kesulitan menemukan keseimbangan antara memuaskan pemberi pinjaman dan tidak merugikan peminjam saat mereka berusaha mencapai stabilitas.
• Dia juga memperkirakan peluang 60% terjadinya restrukturisasi besar aset dan kewajiban utang pada mata uang cadangan utama dalam 10 tahun ke depan.
• Dalam hal konflik internal dan eksternal, Dalio memperkirakan peluang 35-40% terjadinya perang sipil dan internasional yang mengganggu selama 10 tahun ke depan, meskipun dia tidak mengharapkan perang militer skala penuh antara negara-negara nuklir. Dia mengingatkan bahwa probabilitas perkiraannya tidak bisa diandalkan, mengingat tingkat risiko yang meningkat dan jumlah negara yang secara militer kuat.
• Ray Dalio berpikir bahwa bencana alam, terutama perubahan iklim, akan sangat mahal dengan satu atau lain cara.
• Dia percaya bahwa kemajuan teknologi yang didorong oleh AI akan mengarah pada kemajuan mengejutkan di banyak bidang dalam 10 tahun ke depan, tapi keuntungan dari investasi ini belum jelas.

Itu saja dari saya. Angka-angka probabilitas itu sangat menyegarkan sekaligus mengkhawatirkan T.T

Apakah kamu sudah membaca postingan asli Dalio atau bukunya tentang krisis utang? Saya penasaran apakah kerangka pemikirannya telah mengubah cara kamu berpikir tentang investasi atau perencanaan keuanganmu sendiri. Beri tahu saya pendapatmu.

Salam,

Chandler

Lebih banyak dari seri ini

• The Changing World Order: Wawasan Ray Dalio — hub utama dengan semua pembaruan
• Great Powers Index 2024 Ray Dalio — analisis terbaru
• Menerapkan rekomendasi Ray Dalio ke keuangan pribadi