Menavigasi Ambang Kekacauan Besar: Ringkasan dan Perspektif atas Wawasan Terbaru Ray Dalio

Bagi yang mengenal saya, saya sudah mengikuti karya Ray Dalio dengan cermat selama beberapa tahun. Bukunya "Principles for Dealing with the Changing World Order" adalah salah satu buku paling penting yang pernah saya baca dalam dekade terakhir. Baru-baru ini, dia menerbitkan postingan LinkedIn berjudul "Where We Are in the Big Cycle: On the Brink of a Period of Great Disorder." Dalam postingan ini, dia menguraikan pola historis dan kekuatan yang membentuk dunia dan memprediksi periode disrupsi signifikan ke depan. Saya ingin merangkum poin-poin kunci dan membagikan perspektif saya tentang apa artinya semua ini.

1. Ringkasan Artikel Ray Dalio

Ray mengidentifikasi lima kekuatan yang mendorong perubahan global:

1. siklus kredit/utang/pasar/ekonomi,

2. siklus perdamaian/konflik internal yang membentuk tatanan domestik,

3. siklus perdamaian/konflik eksternal yang membentuk tatanan internasional,

4. bencana alam, dan

5. daya cipta manusia dan teknologi.

Berdasarkan pola historis, Dalio berargumen bahwa kekuatan-kekuatan ini sekarang berada pada magnitud tertinggi sejak 1930-an, berpotensi mengarah pada pergeseran signifikan dalam tatanan keuangan, domestik, dan global. Ini, tentu saja, juga bisa berarti konflik mengerikan antara kekuatan-kekuatan besar.

Di Mana Kita Berada dalam Big Cycle dan Ke Mana Arahnya

"Sejak 1945 sudah ada 12 setengah siklus kredit/utang/pasar/ekonomi dan ayunan politik siklikal yang terkait. Kita sekarang berada sekitar di tengah siklus utang jangka pendek ke-13. Ini adalah saat pengetatan untuk melawan inflasi menyebabkan retakan di pasar keuangan dan tepat sebelum ada bagian kontraksi ekonomi dari siklus." - tulis Ray.

"Melihat siklus utang jangka panjang, tingkat aset utang dan kewajiban utang telah menjadi tidak berkelanjutan tingginya melalui keuangan yang tidak sehat, dan utang diproyeksikan meningkat begitu banyak sehingga harus dibeli oleh bank sentral (yang sendiri hampir memiliki kekayaan bersih negatif karena kerugian besar pada utang yang sudah mereka beli). Mengingat kondisi ini, tampaknya suku bunga yang cukup tinggi (dan uang dan kredit yang cukup ketat) untuk melawan inflasi dan memberikan return nyata yang memadai bagi pemberi pinjaman-kreditur akan terlalu tinggi untuk peminjam-debitur. Ini berarti sistem mendekati titik di mana restrukturisasi besar akan diperlukan."

Dalam analisisnya, Dalio menempatkan penekanan signifikan pada peran Amerika Serikat dan China, terutama dalam konteks konflik kekuatan besar. Dia juga menyentuh efek potensial perubahan iklim, teknologi, dan konflik politik internal dalam negara-negara, menyoroti kebutuhan kolaborasi dan fokus pada kebaikan bersama.

2. Perspektif atas Analisis Dalio

Artikel terbaru Ray konsisten dengan tulisan-tulisan sebelumnya. (Ringkasan tulisan-tulisan sebelumnya ada di sini).

Dengan postingan ini, dia jauh lebih spesifik/langsung tentang waktu dan di mana kita berada dalam siklus utang jangka pendek dan jangka panjang. Pemilu 2024 di AS dan Taiwan tidak terlalu jauh. Dan mengingat dinamika domestik di kedua negara (AS dan China), dari perspektif Ray, kita harus mengharapkan hubungannya semakin memburuk. Saya tidak yakin seberapa rendah lagi hubungan ini bisa turun sebelum konflik kinetik langsung/tidak langsung terjadi. :(

Semoga, sekarang Kevin Rudd menjadi duta besar AU untuk AS dan dia terus menjadi advokat kuat untuk kompetisi strategis yang terkelola, peluang perang "panas" berkurang.

Teknologi, sebagai salah satu dari lima kekuatan penggerak, memiliki potensi untuk membawa konsekuensi positif maupun negatif. Dengan AI yang berakselerasi begitu cepat saat ini (seperti yang saya tulis di postingan-postingan lain saya), saya pikir kita melihat kekuatan ini bermain secara real time.

Terakhir, penekanan Dalio pada kolaborasi dan bekerja sama untuk kebaikan bersama adalah pesan penting yang mendorong kita untuk melihat melampaui kepentingan individu. Namun, sejarah telah menunjukkan bahwa kepentingan diri sering mengalahkan kepentingan bersama. Kita harus tetap optimis secara hati-hati, tapi juga bersiap untuk tantangan dan disrupsi potensial.

3. Kesimpulan

Saya adalah siswa dalam subjek ini, jadi saya tidak akan berpura-pura punya semua jawaban. Tapi analisis Dalio meyakinkan dan, dari bacaan saya tentang sejarah, kerangkanya masuk akal. Pola-pola yang dia identifikasi — siklus utang, konflik internal, kompetisi kekuatan besar — semuanya bermain sekarang. Apakah waktunya tepat persis, saya tidak tahu. Tapi saya pikir menyadari kekuatan-kekuatan ini lebih baik daripada mengabaikannya.

Kalau kamu belum membaca buku Dalio tentang Changing World Order, saya benar-benar merekomendasikannya. Buku itu mengubah cara saya berpikir tentang dunia.

Apakah kamu mengikuti karya Dalio? Bagaimana pendapatmu tentang analisisnya — apakah kita benar-benar di ambang kekacauan besar, atau dia terlalu pesimis? Saya ingin sekali mendengar pendapatmu.

Salam,

Chandler

Lebih dari seri ini

• The Changing World Order: Ray Dalio's insights — hub utama dengan semua pembaruan
• Ray Dalio's 2024 Great Powers Index — analisis terbaru
• Applying Ray Dalio's recommendations to personal finance