Rangkuman Percakapan Ray Dalio Juni 2023 dengan Thomas Friedman dan Bloomberg Invest

Buat yang sudah kenal saya, saya sudah mengikuti karya Ray Dalio selama bertahun-tahun — kerangka kerja "Changing World Order" miliknya benar-benar mengubah cara saya berpikir tentang geopolitik dan ekonomi. Di bulan Juni 2023, dia berpartisipasi dalam dua percakapan yang menurut saya layak ditonton. Secara garis besar masih sejalan dengan apa yang pernah dia bagikan sebelumnya, tapi yang berbeda kali ini adalah dia lebih spesifik tentang kapan hal-hal tersebut mungkin terjadi — prediksinya untuk 1 sampai 2 tahun ke depan.

Bridgewater's Ray Dalio Membahas Uang, Utang, dan Lanskap Politik AS 11 Juni 2023

Ray berbicara dengan David Westin dari Bloomberg di Bloomberg Invest New York. Dia menjelaskan bahwa suku bunga harus cukup tinggi untuk memuaskan baik debitur maupun kreditur, tapi ini menciptakan ketidakseimbangan pasokan dan permintaan obligasi, yang menyebabkan Federal Reserve harus mencetak uang dan mendistribusikan kembali kekayaan. Dia juga mencatat bahwa risiko terbesar bagi ekonomi adalah risiko pasokan-permintaan dan memprediksi bahwa kita akan melihat banyak obligasi dijual, yang akan menyebabkan Federal Reserve mencetak lebih banyak uang.

Poin-poin Penting

• Suku bunga harus cukup tinggi untuk memuaskan baik debitur maupun kreditur, tapi ini menciptakan ketidakseimbangan pasokan dan permintaan obligasi, yang menyebabkan Federal Reserve harus mencetak uang dan mendistribusikan kembali kekayaan.
• Risiko terbesar bagi ekonomi adalah risiko pasokan-permintaan untuk obligasi, yang mungkin menyebabkan Federal Reserve mencetak lebih banyak uang untuk memenuhi permintaan.
• Jumlah tenaga kerja yang diciptakan dan kredit penting saat mempertimbangkan tingkat inflasi.
• Komponen tenaga kerja bukan merupakan hal positif bersih dalam iklim ekonomi saat ini, dan demografi tidak menguntungkan karena populasi yang lebih sedikit dan kebutuhan untuk menguras tabungan.
• Pemerintah telah meminjam banyak uang, dan pihak yang paling dirugikan dalam siklus utang adalah bank sentral dan bank komersial, yang telah kehilangan banyak uang karena kepemilikan obligasi pemerintah.
• Ekonomi sedang menuju krisis utang akibat kenaikan suku bunga dan jumlah utang yang besar.

Thomas Friedman dan Ray Dalio Membahas Tatanan Dunia yang Berubah 14 Juni 2023

Thomas Friedman mewawancarai Ray Dalio tentang bukunya "Principles of a Changing World Order". Dalio mengidentifikasi lima faktor yang menyebabkan naik turunnya negara dan ekonomi, merinci pola-polanya dalam video berdurasi 40 menit. Dia memperingatkan tentang AS yang berada di titik terendah dalam siklus saat ini dan menyarankan bahwa kelas menengah yang kuat dibutuhkan untuk perubahan yang sehat.

Poin-poin Penting

• Bank sentral mencetak uang dan meningkatkan penciptaan utang adalah dua dari tiga kejadian besar dan belum pernah terjadi sebelumnya yang terjadi dalam hidup kita.
• Perubahan situasi geopolitik dunia adalah kejadian belum pernah terjadi sebelumnya yang ketiga dalam hidup kita.
• Kekeringan, banjir, dan pandemi memiliki efek yang lebih besar dalam meruntuhkan peradaban dibanding ketiga hal yang disebutkan sebelumnya.
• Teknologi sebagai hasil pembelajaran manusia adalah kekuatan terbesar dalam jangka waktu yang panjang.
• Dalio memetakan siklus dan pola naik turunnya kekaisaran selama 500 tahun terakhir.
• Siklus biasanya dimulai setelah konflik besar, menuju periode perdamaian dan kemakmuran sampai gelembung keuangan pecah.
• Alarm sudah terdengar, namun masalah struktural dan keuangan tetap ada dan kelas menengah yang kuat dibutuhkan untuk membawa perubahan yang sehat.

Saya masih belajar dalam topik ini, jadi saya tidak akan berpura-pura memahami sepenuhnya semua implikasi dari apa yang Dalio prediksi di sini. Tapi pola-pola yang dia gambarkan — terutama dinamika siklus utang — terasa sangat nyata bagi saya sebagai seseorang yang baru pindah ke AS dan menyaksikan ekonomi ini dari dekat.

Apakah kamu sudah mengikuti karya Dalio? Apakah menurut kamu kerangka kerjanya berguna untuk memahami apa yang sedang terjadi? Saya ingin sekali mendengar pendapatmu :)

Salam,

Chandler

Lebih banyak dari seri ini

• The Changing World Order: Ray Dalio's insights — hub utama dengan semua pembaruan
• Ray Dalio's 2024 Great Powers Index — analisis terbaru
• Assessing Ray Dalio's latest warnings on geopolitical tensions (Okt 2023)