Die beunruhigenden Wahrscheinlichkeiten störender Konflikte und Kriege, wie von Ray Dalio vorhergesagt

Ray Dalio hat gerade Teil 2 des Zweiteiligen Blicks auf 1. Prinzipien zur Navigation durch große Schuldenkrisen und 2. Wie diese Prinzipien auf das Aktuelle zutreffen, veröffentlicht.

Wie üblich ist sein Beitrag lang und detailliert :). Einer der Gründe für die Länge/den Detailgrad dieses Beitrags ist, dass Ray sicherstellen möchte, dass du seiner Argumentation und Darstellung folgen kannst, auch wenn du keines seiner Bücher gelesen oder frühere Videos auf Youtube gesehen hast.

Wenn du nun wie ich jemand bist, der das Buch "Principles for Navigating Big Debt Crises" gelesen und das Video "How the economic machine works" gesehen hat, kann man wahrscheinlich 3/4 des Inhalts dieses Beitrags überspringen. Aber das bedeutet nicht, dass ich diesen Beitrag nicht nützlich finde. Folgendes habe ich aus Teil 2 gelernt:

• Ray Dalio erklärt die Koordination der Geld- und Fiskalpolitik durch Monetary Policy 3, das es der Zentralregierung erlaubt, Geld und Kredit zu kontrollieren, indem die Zentralbank ihre Schulden mit gedrucktem Geld aufkauft. Dies geschah 2020-2021 aufgrund der COVID-Krise und politischer Veränderungen, was zu einem großen Anstieg der Staatsausgaben, Fiskaldefiziten und Schuldenverkäufen führte und zu einer großen Lockerung der Geldpolitik und der Entstehung neuer Blasen beitrug.
• Diese Geldlockerung führte jedoch zu höherer Inflation, was das Pendel zur Straffung zurückschlagen ließ, was zu einem Anstieg der Zinssätze und einem Rückgang der Vermögenspreise führte.
• Konflikte zwischen linken und rechten Extremisten sowie zwischen internationalen Mächten haben sich intensiviert, wurden aber zuletzt zurückgehalten. Die US-Sanktionen gegen Russland waren ineffektiv und haben Bedenken hinsichtlich des Haltens von Dollar-Schulden geweckt, aber die Internationalisierung des RMB hat die Märkte noch nicht bewegt. Die Art und Weise, wie sich diese Konflikte in 2020-2022 entwickelt haben, hat Hinweise auf künftige Ausrichtungen und die Vor- und Nachteile verschiedener Länder gegeben. Die drei Kriterien zur Identifizierung von Ländern, die in diesem neuen Umfeld gut abschneiden werden, sind starke Gewinn- und Verlustrechnungen und Bilanzen, innere Ordnung und geringe Wahrscheinlichkeit einer Beteiligung an internationalen Konflikten.
• Es gab auch eine Verschiebung des Reichtums von Zentralregierungen und Zentralbanken zum Privatsektor, was die negativen Auswirkungen der Straffung abgemildert hat. Die Anfälligkeit des Dollars und dollar-denominierter Schulden hat durch Faktoren wie das Überangebot an Dollar-Schulden gegenüber der Nachfrage, den Wunsch ausländischer Länder zur Diversifizierung ihrer Bestände, US-Sanktionen und politische Konflikte sowie mehr Handels- und Kapitaltransaktionen mit China in RMB zugenommen.
• Ray Dalio betont die Bedeutung der Diversifikation beim Investieren angesichts der ungewissen Zukunft. Er glaubt, dass die aktuelle Phase des globalen Finanz- und Wirtschaftszyklus nahe am Rand einer Krise liegt, zusammen mit dem Beginn einer kostspieligen Klimakrise, aber auch nahe an bahnbrechenden technologischen Fortschritten.
• Er prognostiziert, dass Zentralbanken Schwierigkeiten haben werden, eine Balance zwischen der Befriedigung der Gläubiger und der Vermeidung von Schaden für die Schuldner zu finden, während sie nach Stabilität streben.
• Er schätzt auch eine 60%ige Wahrscheinlichkeit einer größeren Umstrukturierung von Schulden und Verbindlichkeiten in den wichtigsten Reservewährungen innerhalb der nächsten 10 Jahre.
• In Bezug auf interne und externe Konflikte schätzt Dalio eine 35–40%ige Wahrscheinlichkeit eines störenden Bürgerkriegs und internationalen Krieges in den nächsten 10 Jahren, obwohl er keinen vollständigen militärischen Krieg zwischen Atommächten erwartet. Er warnt, dass seine geschätzten Wahrscheinlichkeiten unzuverlässig sind, angesichts der steigenden Risikoniveaus und der Anzahl militärisch mächtiger Länder.
• Ray Dalio denkt, dass Naturakte, insbesondere der Klimawandel, in der einen oder anderen Weise sehr kostspielig sein werden.
• Er glaubt, dass die durch KI angetriebenen technologischen Fortschritte in den nächsten 10 Jahren zu schockierenden Fortschritten in vielen Bereichen führen werden, aber der Profit aus diesen Investitionen ist nicht klar.

Das war's von mir. Diese Wahrscheinlichkeitszahlen sind ernüchternd, um es vorsichtig zu sagen T.T

Hast du Dalios Originalbeitrag oder sein Buch über Schuldenkrisen gelesen? Ich bin neugierig, ob sein Rahmen verändert hat, wie du über deine eigenen Investitionen oder finanzielle Planung denkst. Lass mich wissen, was du denkst.

Viele Grüße,

Chandler

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