美國Treasury Bills：每個喺美國嘅海外人士都需要知嘅嘢

2026年更新： 呢篇文章最初喺2022年發佈。想睇最新嘅利率同綜合指南，請參閱 Where to Park Your Cash: T-Bills, HYSA & More for Expats (2026)。

隨住美國聯儲局繼續將聯邦基金利率提高到2022年11月嘅 3.75%-4%，如果你有閒置嘅現金放喺普通儲蓄戶口，你應該開始睇吓 high yield saving account（HYSA）或者買美國Treasury Bills。點解？

賺取大約4%嘅利率

呢度 係美國財政部關於treasury bill利率嘅最新結果。攞最短期限（4星期treasury bill）做例子，最近一期（2022年12月6日）嘅利率係 3.95%。簡單嚟講，你借錢畀美國政府4個星期，就可以賺到3.95%/年嘅利息。呢個係幾乎零風險嘅，因為基本上係由美國政府直接擔保，來自美國財政部。每$10,000，你每年大約賺到 $400 嘅利息 :) 當我第一次發現呢個嘅時候，我真係唔敢相信自己一直將錢放喺普通儲蓄戶口度賺接近零嘅利息。

而家有4.5% APY

我喺2022年12月寫完呢篇文章之後，聯儲局繼續加息。所以截至2023年3月，4星期treasury bill嘅收益率超過4.6%。我寫咗一篇更新嘅文章喺度。

賺到嘅利息免徵所有州同地方所得稅

係，你冇睇錯。唔似你嘅薪金，你唔需要為treasury bills賺到嘅利息繳交州或地方所得稅。你仍然需要為呢個繳交聯邦所得稅。更多資訊喺度，喺IRS網站上。

我點樣買Treasury bills？

有幾種方法可以做到，例如直接從美國財政部購買或者透過broker。如果你想直接從美國財政部購買，你可以喺 Treasury Direct網站 開戶然後繼續。

我鍾意直接從Treasury Direct買嘅其中一個原因係佢有reinvestment功能。呢個好方便，因為我主要關心嘅係4星期bill，我唔想每4個星期重複同一個過程。喺呢度了解更多關於scheduled reinvestments。有咗呢個功能，我只需要設定一次購買，之後每4個星期系統就自動幫我reinvest。

Treasury bills係以折讓價出售嘅

即係話如果你買$1000嘅Treasury Bill，利率4%，期限4個星期，你只需要付大約$997。到期嘅時候，財政部會將$1000歸還畀你。$1000同$997之間嘅差額就係你賺到嘅利息。

計法係：4% x $1000 = $40。呢個係每年，即52個星期。所以4個星期大約係$3。

Treasury bills係通過美國財政部嘅拍賣以競爭性投標方式出售嘅

簡單嚟講，實際利率取決於供求關係。例如，12月6日拍賣嘅4星期Treasury bill利率係3.95%；而11月29日嗰期嘅利率係3.97%。

如果你嘅資本基數好細，3.95%同3.97%之間嘅差別可以忽略不計。

Treasury bill可以喺到期前出售

喺Treasury Direct網站上了解更多。作為經驗法則，我總係會先「test the pipe」確保一切運作正常，然後先投入大量現金。你需要試吓成個流程，了解賣出需要幾耐，同埋賣出嘅款項幾快會返到你嘅戶口。

如果你從Treasury Direct購買，留意以下呢點：

「喺Treasury Direct，當你買入Treasury marketable security之後，你必須喺你嘅TreasuryDirect戶口持有45日先可以出售或轉讓。即係話你唔可以從TreasuryDirect出售或轉讓4星期bill，因為佢喺45日之內就到期。呢個持有期同樣適用於reinvestment，當有新嘅資金用嚟支付新嘅security。」

有乜Catch？

聯儲局已經好清楚咁表達，佢哋需要繼續從目前嘅水平加息嚟對抗美國嘅通脹。即係話利率應該繼續由目前嘅3.75% - 4%升到聯儲局認為合適嘅水平。所以如果你買咗較長期嘅Treasury Bill（例如26星期）或者Treasury bond（例如5年或更長），當聯邦基金利率上升，你嘅treasury bill或bond嘅價值就會下跌。呢個就係數學嘅原理，等佢可以yield更高嘅利率。所以暫時嚟講，我主要關注一啲最短期限嘅Treasury Bills。

總結

只要花少少功夫，如果你有閒置現金而且想要一個好liquid同幾乎零風險嘅回報，考慮買美國Treasury bills。呢個選項仲有稅務優勢，所以係一個大加分 :) 當然，一如既往，喺投入任何金額之前要做好research。Test the pipe，即係先用小額資金走一次買入然後賣出或reinvest嘅完整流程，先投入大量資金。呢一點我點強調都唔過分——我總係先用小額測試先再轉大額。

就係咁喇。你有冇試過買T-bills？你用Treasury Direct嘅經驗點呢？我好想聽其他expat嘅探索經歷。

祝好，Chandler

P.S. 我最近喺Facebook建立咗一個叫 Asian Expats in the US 嘅群組，方便大家直接分享同討論更多tips。歡迎加入。