Bagaimana menerapkan sharing Ray Dalio ke keuangan pribadi Anda?

Saya adalah penggemar berat sharing dan rekomendasi Ray Dalio. Saya telah membaca buku-bukunya, artikel di LinkedIn, dan menonton video YouTube-nya. Baru-baru ini, Ray telah membagikan seri tentang Changing World Order dan pelajaran dari siklus besar selama 500 tahun terakhir. Dia juga tampil di Bloomberg untuk membagikan pemikirannya tentang the Economy, Pandemic, China's Rise. Wawancara ini mirip dengan diskusi Ray dengan Jim Haskel di kanal YouTube Bridgewater Associates tentang "Managing Money in a Zero Interest Rate Environment".

Sharing Ray memiliki banyak implikasi untuk ekonomi dunia, pembuat kebijakan, investor, dan lain-lain. Di tingkat keuangan pribadi, rekomendasi utamanya adalah diversifikasi. Postingan ini tentang bagaimana saya menginterpretasikan rekomendasinya dan menerapkannya ke keuangan pribadi.

Update untuk 2022: sejak postingan ini ditulis pada 2020, saya memperbaruinya lagi untuk 2022 di sini.

1. Level dasar: bayar utang Anda, terutama yang berbunga 10%+/tahun

Jika Anda menerima kemungkinan realitas bahwa potensi return dari sebagian besar aset dalam 10+ tahun ke depan akan lebih rendah dari masa lalu, masuk akal untuk terlebih dahulu membayar/mengurangi tingkat utang Anda. Logikanya cukup sederhana. Dengan suku bunga 10%+/tahun, jumlah uang yang Anda rencanakan untuk diinvestasikan, lebih baik digunakan untuk mengurangi utang Anda. Karena return investasi kemungkinan lebih rendah dari 10%/tahun selama periode waktu yang diperpanjang.

Sebagian besar utang kartu kredit di AS (atau di banyak negara lain) memiliki suku bunga tahunan 16%+ jadi bayar sesegera mungkin. Lebih baik, jangan menimbulkan utang kartu kredit, dan bayar saldo tepat waktu.

2. Lebih defensif dalam pendekatan Anda, mengingat volatilitas yang berlanjut

Ray telah mengatakan bahwa periode ini sangat mirip dengan periode 1930-an-1945 dalam sejarah. Dia baru-baru ini menunjukkan bahwa dia percaya kita berada di sekitar tahun 1937 - 1938 dari perspektif siklus utang jangka panjang. Jadi kita harus mengharapkan banyak volatilitas ke depan, termasuk:

• Perang: perang dagang, perang teknologi, perang modal antara AS dan China. Ada tekanan yang cukup besar dari AS kepada sekutu AS juga sehingga perang dagang/teknologi mungkin melibatkan banyak negara lain, bahkan jika mereka tidak ingin berpartisipasi.
• Kesenjangan: kesenjangan kekayaan, kesenjangan nilai, kesenjangan politik di dalam AS, dan banyak negara barat lainnya.
• Konflik: Kesenjangan di atas mengarah pada konflik internal yang lebih intens (perang budaya) dalam suatu negara dan antar negara.

Jadi kita harus lebih defensif dalam pendekatan keuangan pribadi kita. Tinjau pendapatan dan neraca (tabungan) kita dan ambil posisi yang lebih defensif. Saya ingin memperjelas bahwa menjadi defensif/ofensif bukan pilihan biner tetapi sebuah kontinum dan kita harus lebih defensif dari sebelumnya.

Misalnya:

• Bahkan dengan utang berbunga 0%, coba kurangi sedikit lebih banyak jika Anda tidak bisa menemukan peluang investasi yang sesuai. Misalnya, jika Anda memiliki rencana cicilan bulanan untuk membayar pajak penghasilan, pertimbangkan untuk mempercepat rencana, bayar lebih per bulan.
• Simpan cukup uang tunai (setara uang tunai) untuk menutupi pengeluaran rumah tangga Anda selama setidaknya 6-12 bulan jika pendapatan bulanan Anda berhenti alias likuiditas penting.
  • Probabilitas kehilangan pendapatan bulanan Anda (dari pekerjaan atau pendapatan sewa, dan lain-lain) berbeda untuk setiap orang, tetapi itu ada. Jadi masing-masing dari kita perlu mengevaluasi dan memutuskan sendiri.
  • Saya tidak melihat poin ini bertentangan dengan pernyataan Ray "Cash is trash". Ini tentang merasa aman, mampu memenuhi kebutuhan keuangan langsung yang mungkin Anda miliki.
  • Ray berbicara tentang likuiditas di sini dalam "The Way Forward Conference" (menit 15:58). Intinya, likuiditas akan sangat penting.
• Hindari arus kas bulanan negatif. Anda memiliki arus kas bulanan negatif ketika pendapatan bulanan Anda lebih kecil dari pengeluaran bulanan Anda yaitu menggunakan tabungan untuk mendanai pengeluaran Anda.

3. Diversifikasi dalam kelas aset, geografi, mata uang

Untuk diversifikasi kelas aset, saya mengikuti panduan dari "All weather strategy" dari Bridgewater juga dikenal sebagai Balanced beta investing. Beberapa catatan penting: (Anda akan menemukannya melalui video di atas dari Ray Dalio)

• Mengingat bahwa suku bunga dari obligasi pemerintah adalah 0% atau negatif untuk masa depan yang dapat diperkirakan, tidak disarankan untuk memiliki obligasi pemerintah.
• Federal Reserve AS, bank sentral Eropa, dan banyak bank sentral lainnya di banyak ekonomi maju terus mencetak banyak uang atau apa yang mereka sebut "quantitative easing". Jadi seiring waktu, nilai uang sebagai penyimpan kekayaan berkurang.
• Untuk setiap kelas aset, saya akan menghindari memilih perusahaan individual dan sebagian besar tetap dengan index investing.
• Di bawah "balanced beta investing", Ray dan timnya mencakup: saham, komoditas, kredit korporat, kredit pasar berkembang, inflation-linked bond, dan lain-lain.

Karena Ray mengatakan bahwa "Cash is trash" karena fungsinya yang berkurang sebagai penyimpan kekayaan, lalu apa yang menjadi penyimpan kekayaan? Bob Prince, co-chief investment officer untuk Bridgewater Associates, membagikan sedikit lebih banyak detail selama wawancara Bloomberg Live sekitar satu minggu yang lalu "Bridgewater Co-CIO Prince on Global Markets Outlook" (menit 13:25). Beberapa rekomendasi alternatif adalah emas, inflation-linked bond, dan lain-lain. Namun, harga emas telah naik secara stabil selama 5 tahun terakhir, mendekati titik tertinggi selama 15 tahun terakhir, jadi ini bukan keputusan beli yang sederhana.

Untuk diversifikasi geografis, tidak ada formula yang mudah. Secara pribadi, sejumlah negara, wilayah ada dalam pertimbangan saya seperti:

• AS
• China
• Pasar berkembang
• Eropa atau Jerman saja
• Inggris
• Jepang
• Australia
• Subset pasar berkembang seperti negara ASEAN, India, Brasil

Market timing bukan hal yang baik dan saya tidak mencoba bermain game itu. Namun, saya memang melihat bahwa pada titik-titik tertentu, harga aset tertentu menjadi sangat tinggi jadi untuk mencapai diversifikasi geografis dan menghindari membayar harga terlalu tinggi, saya memiliki realitas jangka pendek dan tujuan diversifikasi jangka menengah hingga panjang.

Di bawah ini adalah contoh dummy tentang bagaimana saya melihat portofolio saya dari sudut pandang geografi, antara alokasi saat ini, jangka menengah dan kemudian tujuan alokasi jangka panjang. (data tidak nyata tentu saja)

Diversifikasi geografis bisa memberi Anda diversifikasi mata uang juga jika Anda bekerja dengan broker yang sesuai dan mengeksekusi order Anda dalam mata uang lokal.

Di bawah ini adalah grafik yang bagus dari Ray Dalio dan timnya tentang situasi mata uang:

Grafik dari "big cycle of the United States and the Dollar, part 2"

4. Bangun dashboard keuangan pribadi yang sederhana

Ini adalah pilihan pribadi, terkadang, melihat informasi yang sama dalam grafik bisa membantu jadi saya merekomendasikan membangun dashboard keuangan pribadi sederhana untuk melacak informasi penting.

Misalnya, dengan diversifikasi geografis, kita bisa memiliki grafik di bawah ini

Pendekatan yang sama bisa digunakan untuk diversifikasi kelas aset, atau diversifikasi mata uang.

5. Contoh dashboard portofolio dari Temasek

Bagi yang tidak tahu tentang Temasek, "Temasek adalah perusahaan investasi global yang berkantor pusat di Singapura", dimiliki oleh pemerintah.

Sorotan portofolio dari Temasek secara visual menarik. Beberapa contoh di bawah ini:

Grafik diambil dari Chart Centre di situs web Temasek

Dari sudut pandang diversifikasi geografis, secara pribadi saya tidak berpikir saya akan menyusun portofolio saya dengan bobot di atas dengan terlalu banyak bobot untuk Singapura. Namun, saya memahami mengapa Temasek melakukannya vs investor individual.

Dari grafik, Anda juga bisa melihat tren dari waktu ke waktu dengan bobot yang berkurang untuk AUNZ, persentase stabil untuk China, Asia, dan lain-lain.

Grafik diambil dari Chart Centre di situs web Temasek

Tidak sulit untuk membangun dashboard yang menyertakan grafik-grafik ini. Anda bisa menggunakan Excel atau Google Sheets atau Numbers.

Itu saja dari saya. Beri tahu saya pendapat Anda. Apakah Anda setuju/tidak setuju atau punya komentar umum?

Chandler

Lebih banyak dari seri ini

• The Changing World Order: Ray Dalio's insights — hub utama dengan semua update
• Ray Dalio's 2024 Great Powers Index — analisis terbaru
• Applying Ray Dalio's recommendations to personal finance