T-Bills vs HYSA: Panduan Tabungan untuk Expat (2026)

Salah satu keputusan finansial pertama yang saya hadapi sebagai expat adalah: tabungan sebaiknya disimpan di mana? Di Singapura dulu saya sudah punya sistem. Di AS, saya punya checking account dengan bunga 0.01% dan benar-benar tidak tahu langkah berikutnya. Agak malu mengakuinya, tapi saya sempat membiarkan uang dalam jumlah lumayan besar parkir di akun 0.01% itu selama berbulan-bulan, sampai seorang rekan kerja memberitahu saya soal high-yield savings account. Berbulan-bulan! Uang itu seharusnya bisa bekerja lebih baik.

Dua tempat terbaik untuk "parkir" cash sebagai expat di AS adalah high-yield savings account (HYSA) dengan bunga sekitar 3.5–4.5% APY dan US Treasury bills (T-bills) dengan yield 3.4–3.7% plus pembebasan pajak negara bagian. Pilihan yang tepat bergantung pada tarif pajak penghasilan negara bagian tempat Anda tinggal dan seberapa cepat uang itu perlu diakses.

Dalam beberapa tahun terakhir, saya menulis tentang Treasury bills, website TreasuryDirect, dan high-yield savings account. Tapi rate selalu berubah, dan posting lama itu masih pakai angka 2022–2023. Panduan ini merangkum semuanya dengan data Februari 2026 agar Anda tidak mengulangi kesalahan saya.

Penting: suku bunga berubah-ubah. Angka di panduan ini berlaku per Februari 2026. Selalu cek rate terbaru sebelum memutuskan.

High-Yield Savings Account (HYSA)

Kenapa Anda Perlu Punya

Rata-rata bunga tabungan nasional berada di sekitar 0.39% APY. Sementara itu, HYSA terbaik menawarkan 3.5–4.5% APY per Februari 2026. Selisihnya bisa 10x.

Kalau Anda menyimpan $10,000 di rekening tabungan tradisional, bunga per tahun sekitar $39. Di HYSA? Bisa sampai $400 per tahun. Uangnya sama, usahanya nyaris nol. Pertama kali saya hitung ini, saya benar-benar kesal karena terlalu lama membiarkan uang saya "menganggur". Jangan seperti versi lama saya, segera pindahkan uangnya.

Yang Perlu Dicek

• APY: semakin tinggi semakin bagus, tapi jangan mengejar angka tertinggi absolut karena rate bisa berubah tiap bulan
• FDIC insurance: pastikan bank tersebut diasuransikan FDIC (hingga $250,000 per deposan, per bank)
• Tanpa biaya: kebanyakan HYSA online tidak punya biaya bulanan dan tidak mensyaratkan saldo minimum
• Transfer mudah: pastikan mudah ditautkan ke checking account utama Anda
• Tanpa lock-up period: berbeda dengan CD, uang HYSA bisa diambil kapan saja

Lanskap HYSA Saat Ini (Februari 2026)

Menurut Bankrate dan NerdWallet, rate terbaik per Februari 2026 berada di kisaran 3.5% sampai 4.5% APY. Rate tertinggi biasanya datang dari bank digital yang tidak punya biaya operasional cabang fisik.

Saya sengaja tidak merekomendasikan nama bank tertentu karena rate berubah cepat. Lebih aman cek situs perbandingan di atas saat Anda benar-benar siap membuka akun.

Kapan Pakai HYSA

• Dana darurat (3–6 bulan biaya hidup) — ini sebaiknya di HYSA
• Tabungan jangka pendek (liburan, rencana belanja dalam 1–6 bulan)
• Cash yang perlu akses instan

US Treasury Bills (T-Bills)

T-bills adalah tempat "parkir" favorit saya untuk cash yang tidak perlu dipakai segera. Ada rasa puas juga saat meminjamkan uang langsung ke pemerintah AS lalu menerima kembali pokok + bunganya. Terasa sangat "adulting". Saya pertama kali menulis soal ini di akhir 2022 saat rate sedang naik cepat.

Apa Itu T-Bills?

Treasury bills adalah surat utang jangka pendek yang diterbitkan oleh US Department of the Treasury. Instrumen ini dijamin oleh pemerintah AS, dan secara umum dianggap salah satu investasi paling aman.

Karakteristik utamanya:

• Jatuh tempo: 4 minggu, 8 minggu, 13 minggu, 17 minggu, 26 minggu, atau 52 minggu
• Minimum pembelian: $100
• Cara kerja: dibeli dengan harga diskon, lalu saat jatuh tempo Anda menerima nilai nominal penuh. Selisihnya adalah bunga.
• Yield saat ini: sekitar 3.4–3.7% per Februari 2026 (sumber: US Treasury Daily Rates)

Keunggulan Pajak yang Penting

Ini poin yang sering terlewat oleh banyak expat saat membandingkan T-bills vs HYSA:

Bunga T-bills dibebaskan dari pajak penghasilan negara bagian dan lokal.

Ini sangat relevan kalau Anda tinggal di negara bagian berpajak tinggi. Di California (pajak penghasilan negara bagian bisa sampai 13.3%), New York (hingga 10.9%), atau New Jersey (hingga 10.75%), pembebasan ini bisa membuat T-bills lebih menarik daripada HYSA walau rate nominalnya sedikit lebih rendah.

Cara Membeli T-Bills

Opsi 1: TreasuryDirect (Langsung dari Pemerintah)

TreasuryDirect.gov adalah platform resmi pemerintah AS untuk membeli surat utang Treasury secara langsung. Saya pernah menulis ulasan detail websitenya dan ya, desainnya memang terasa seperti website era 2003. Tapi intinya: website ini jalan dengan baik. Bahkan 90% pengguna menilai "baik" atau "sangat baik". Jangan takut duluan karena tampilannya.

Langkahnya:

1. Buat akun di TreasuryDirect.gov (butuh SSN dan rekening bank AS)
2. Tautkan rekening bank Anda
3. Lihat jadwal lelang dan ajukan bid (pilih "non-competitive" untuk menerima market rate)
4. Dana didebit dari rekening pada tanggal lelang
5. Saat jatuh tempo, nilai nominal dikirim kembali ke rekening Anda

Fitur auto-roll: Anda bisa mengatur T-bills untuk otomatis reinvest saat jatuh tempo. Berguna untuk membangun "T-bill ladder" tanpa effort manual.

Opsi 2: Lewat Broker

Broker besar seperti Fidelity, Charles Schwab, dan Vanguard juga memungkinkan Anda membeli T-bills di pasar sekunder atau saat lelang. Opsi ini sering terasa lebih mudah daripada TreasuryDirect dan memberi fleksibilitas lebih jika Anda perlu menjual sebelum jatuh tempo.

T-Bills vs HYSA: Perbandingan Lengkap

Fitur	T-Bills	HYSA
Yield (Feb 2026)	~3.4-3.7%	~3.5–4.5% APY
Pajak negara bagian/lokal	Bebas	Kena pajak
Pajak federal	Kena pajak	Kena pajak
Yield setelah pajak (CA, ~10% pajak negara bagian)	~3.4-3.7% efektif	~3.2-4.1% efektif
Yield setelah pajak (TX, tanpa pajak negara bagian)	~3.4-3.7%	~3.5-4.5%
Likuiditas	Terkunci sampai jatuh tempo (atau jual di pasar sekunder)	Instan
Keamanan	Dijamin pemerintah AS	Dijamin FDIC ($250K)
Minimum	$100	Biasanya $0
Paling cocok untuk	Kebutuhan terencana dalam 1-12 bulan	Dana darurat, akses instan

Intinya: di negara bagian berpajak tinggi (CA, NY, NJ), T-bills sering menang setelah pajak. Di negara bagian tanpa pajak (TX, FL, WA, NV), HYSA biasanya lebih unggul karena Anda menyimpan full rate.

Contoh Nyata

Misalnya Anda tinggal di California dengan tarif pajak negara bagian 9.3% dan punya $20,000 untuk diparkir:

HYSA di 4.0% APY:

• Bunga kotor: $800/tahun
• Pajak negara bagian atas bunga: $800 x 9.3% = -$74.40
• Bersih setelah pajak negara bagian: $725.60 (efektif 3.63%)

T-bill di 3.7%:

• Bunga kotor: $740/tahun
• Pajak negara bagian: $0 (bebas)
• Bersih setelah pajak negara bagian: $740 (efektif 3.7%)

Dalam contoh ini, T-bill justru menang setelah pajak — $740 vs $725.60. Dan ini masih pakai HYSA rate yang relatif bagus. Poinnya: selalu hitung sesuai situasi Anda sendiri. Semakin tinggi pajak negara bagian, semakin menarik T-bills. Saya bahkan bikin spreadsheet khusus untuk ini (yes, saya memang orangnya begitu :P). Cuma 5 menit, tapi bisa hemat uang nyata dalam setahun.

I-Bonds: Gambaran Singkat

I-Bonds adalah obligasi tabungan yang disesuaikan inflasi, juga diterbitkan oleh US Treasury. Fakta utamanya:

• Bunga: fixed rate + inflasi (disesuaikan tiap 6 bulan)
• Batas pembelian: $10,000 per orang per tahun (elektronik)
• Lock-up: wajib ditahan minimal 1 tahun; jika dijual sebelum 5 tahun, ada penalti 3 bulan bunga
• Pajak: bebas pajak negara bagian/lokal (sama seperti T-bills)

I-Bonds sempat sangat populer di 2022 saat rate-nya mencapai 9.62%, dan saya juga termasuk yang buru-buru beli maksimal $10,000. Masa yang seru! Per 2026, rate sudah lebih moderat. I-Bonds tetap menarik sebagai bagian kecil dari strategi tabungan, tapi T-bills dan HYSA biasanya lebih fleksibel untuk mayoritas expat.

Membangun Strategi Cash yang Simpel

Ini rekomendasi saya untuk expat yang baru datang dan sedang membangun fondasi keuangan:

Tier 1: Dana Darurat (3-6 bulan biaya hidup)

Disimpan di: HYSA Alasan: Anda butuh akses instan. Kalau kehilangan pekerjaan atau ada kondisi darurat medis, Anda tidak bisa menunggu T-bill jatuh tempo.

Tier 2: Kebutuhan Terencana dalam 3-12 Bulan

Disimpan di: T-bill ladder Alasan: Kalau Anda sudah tahu akan butuh $5,000 untuk DP mobil dalam 6 bulan, beli T-bill tenor 26 minggu. Anda dapat yield bebas pajak negara bagian dan uang kembali tepat waktu.

Contoh T-bill ladder: beli T-bill 4 minggu, 8 minggu, 13 minggu, dan 26 minggu tiap bulan. Saat masing-masing jatuh tempo, reinvest atau pakai dananya. Dengan begitu Anda tetap punya likuiditas berkala sambil dapat rate T-bills.

Tier 3: Di Atas 12 Bulan

Disimpan di: pertimbangkan investasi (index funds, akun pensiun) Alasan: untuk dana yang tidak dipakai bertahun-tahun, tabungan cash dan T-bills biasanya kalah oleh inflasi dalam jangka panjang. Topik ini memang lebih besar, tapi langkah awal yang umum adalah S&P 500 index fund melalui 401(k) dari perusahaan atau IRA.

Untuk manfaat kesehatan yang juga bisa menghemat biaya, lihat Panduan Healthcare Benefits. Dan jika Anda masih membangun credit score, cek Panduan Membangun Kredit.

---

Frequently Asked Questions

Apakah non-citizen bisa membeli Treasury bills?

Bisa. Siapa pun yang memiliki US Social Security Number (SSN) atau Individual Taxpayer Identification Number (ITIN) dan rekening bank AS bisa membuka akun TreasuryDirect serta membeli T-bills. Anda tidak harus warga negara AS. Anda juga bisa membeli lewat akun broker di AS.

Apakah website TreasuryDirect memang seburuk itu?

Hmm... lebih tepatnya "fungsional". Jujur, saat pertama kali pakai, saya kira salah buka website. Desainnya seperti era lama dan user experience-nya agak kaku. Tapi website ini berjalan baik, dan proses beli T-bills cukup straightforward setelah setup awal selesai. Saya cerita pengalaman saya di ulasan ini. Alternatifnya, beli via broker (Fidelity, Schwab) biasanya lebih mulus.

Apa yang terjadi pada T-bills atau HYSA saya kalau saya pindah dari AS?

T-bills: Anda tetap bisa mempertahankan akun TreasuryDirect dan memegang T-bills setelah keluar dari AS. Namun, kemampuan membeli yang baru bisa bergantung pada status residensi Anda. Sebaiknya cek langsung ke layanan pelanggan TreasuryDirect.

HYSA: Kebanyakan bank AS mengizinkan akun tetap aktif meski Anda pindah ke luar negeri, tapi sebagian bank bisa menutup akun non-resident. Cek kebijakan bank Anda sebelum relokasi.

Untuk keduanya: konsultasikan dengan profesional pajak terkait kewajiban pelaporan di negara tempat tinggal baru Anda.

Kalau tinggal di negara bagian berpajak tinggi, pilih T-bills atau HYSA?

Hitung dulu. Di negara bagian dengan pajak penghasilan tinggi (California, New York, New Jersey), pembebasan pajak negara bagian pada T-bills bisa membuat hasil akhirnya lebih baik meski rate nominal sedikit lebih rendah. Di negara bagian tanpa pajak penghasilan (Texas, Florida, Washington, Nevada), HYSA biasanya lebih menarik karena Anda menyimpan full rate. Lihat tabel perbandingan dan contoh di atas.

Bagaimana dengan money market funds?

Money market funds (melalui broker) juga opsi yang bagus. Beberapa fund berinvestasi utama di surat utang Treasury, sehingga Anda tetap dapat manfaat pajak negara bagian sekaligus likuiditas yang lebih baik dibanding T-bills individual. Biasanya yield-nya sedikit di bawah pembelian T-bills langsung, tapi menukar itu dengan kenyamanan redemption instan. Layak dipertimbangkan setelah Anda punya akun broker.

Mengelola cash sebagai expat sebenarnya tidak harus rumit. Mulai dari HYSA dulu (serius, lakukan hari ini kalau belum), lalu pelan-pelan eksplor T-bills saat Anda sudah nyaman. Langkah kecil itu akumulatif, dan setiap dolar yang menghasilkan 3.5%+ alih-alih 0.01% berarti uang Anda bekerja lebih keras.

Punya pertanyaan soal ini? Saya senang sekali ngobrol tentang optimasi tabungan, feel free untuk reach out.

Chandler

---

Disclaimer: Konten ini hanya untuk tujuan edukasi dan hiburan. Konten ini bukan nasihat investasi, perencanaan keuangan, atau nasihat pajak. Suku bunga, yield, dan aturan pajak berubah sangat cepat. Selalu konsultasikan dengan penasihat keuangan atau profesional pajak yang kompeten sebelum mengambil keputusan tabungan atau investasi. Kinerja masa lalu dan rate saat ini tidak menjamin hasil di masa depan. Kondisi tiap orang bisa sangat berbeda dari contoh di atas.