T-Bill vs HYSA：Expat 儲蓄指南（2026）
T-bill 定 high-yield savings？作為住喺 California 呢啲高稅州嘅 expat，答案唔係顯而易見。呢個係我 2026 年更新嘅分析，附現行利率、稅務計算同簡單現金策略。
作為 expat 我面對嘅第一個財務決定之一係：我嘅儲蓄放邊度？喺新加坡，我有一套系統。喺美國，我有一個利息 0.01% 嘅支票帳戶同唔知下一步做咩。我唔好意思承認我放咗一大筆錢喺嗰個 0.01% 帳戶幾個月，直到一個同事同我講 high-yield savings account。幾個月！呢啲係我白白浪費咗嘅錢。
作為 expat 喺美國泊現金最好嘅兩個地方係 high-yield savings account（HYSA）賺大約 3.5-4.5% APY，同美國 Treasury bill（T-bill）yield 3.4-3.7% 但州稅豁免。正確嘅選擇取決於你所在州嘅所得稅率同你幾快需要用到啲錢。
過去幾年，我寫過關於 Treasury bill、TreasuryDirect 網站同 high-yield savings account。但利率不斷變，嗰啲帖文用嘅係 2022-2023 年嘅數字。呢份指南將所有嘢整合，附 2026 年 2 月數據，等你唔好犯我犯過嘅錯。
重要： 利率會波動。呢份指南嘅利率截至 2026 年 2 月。做決定之前一定要 check 現行利率。
High-Yield Savings Account（HYSA）
點解你需要一個
全國平均儲蓄帳戶利率大約 0.39% APY。同時，頂級 high-yield savings account 喺 2026 年 2 月提供 3.5-4.5% APY。即係 10 倍嘅差距。
如果你有 $10,000 喺傳統儲蓄帳戶，你一年賺大約 $39。喺 HYSA？高達 $400/年。同一筆錢，零額外努力。當我第一次計呢條數，我真心嬲自己浪費咗幾多。唔好好似以前嘅我——轉你啲錢！
揀咩
- APY：越高越好，但唔好追最高嘅——利率每月都變
- FDIC 保險：確保銀行有 FDIC 保險（每位存款人、每間銀行最高 cover $250,000）
- 冇手續費：大部分 online HYSA 冇月費同冇最低餘額要求
- 易轉帳：搵容易連結到你主要支票帳戶嘅
- 冇鎖定期：唔同 CD，HYSA 嘅錢隨時可用
現時 HYSA 情況（2026 年 2 月）
根據 Bankrate 同 NerdWallet，2026 年 2 月嘅頂級利率大約 3.5% 到 4.5% APY。最好嘅利率通常嚟自冇實體分行嘅 online-only 銀行。
我唔會推薦特定銀行因為利率經常變。反而喺你準備開帳戶嗰陣 check 上面嘅比較網站睇現行利率。
幾時用 HYSA
- 應急基金（3-6 個月嘅開支）— 呢個應該放喺 HYSA
- 短期儲蓄（度假、1-6 個月內嘅預期購買）
- 任何你需要即時取用嘅現金
美國 Treasury Bill（T-Bill）
T-bill 係我最鍾意嘅「泊車場」，用嚟放唔即時需要嘅現金。直接借錢俾美國政府然後收返利息有種好滿足嘅感覺——感覺好「大人」。我喺2022 年尾第一次寫佢哋，嗰時利率升得好快。
T-Bill 係咩？
Treasury bill 係美國 Department of the Treasury 發行嘅短期債務證券。佢哋由美國政府嘅完全信用同信譽支撐——本質上係世界上最安全嘅投資。
主要特徵：
- 到期日：4 週、8 週、13 週、17 週、26 週或 52 週
- 最低購買額：$100
- 運作方式：你以折扣價購買，到期時收到全額面值。差額就係你嘅利息。
- 現行 yield：截至 2026 年 2 月大約 3.4-3.7%（來源：US Treasury Daily Rates）
重要嘅稅務優勢
呢個係好多 expat miss 嘅 T-bill 相對 HYSA 嘅關鍵優勢：
T-bill 利息豁免州稅同地方稅。
如果你住喺高稅州呢個好重要。喺 California（州所得稅高達 13.3%）、New York（高達 10.9%）或 New Jersey（高達 10.75%），呢個豁免可以令 T-bill 比 HYSA 更吸引，即使名義利率稍低。
點樣買 T-Bill
選項 1：TreasuryDirect（直接由政府買）
TreasuryDirect.gov 係美國政府直接購買國庫證券嘅平台。我寫過詳細嘅網站評測——係，個設計睇落似 2003 年 build 嘅。但事實係：佢有效！90% 用戶評為「好」或「優秀」。唔好俾外觀嚇你。
步驟：
- 喺 TreasuryDirect.gov 建立帳戶（你需要 SSN 同美國銀行帳戶）
- 連結你嘅銀行帳戶
- 瀏覽即將嚟嘅拍賣同出價（揀「non-competitive」接受市場利率）
- 拍賣日由你嘅銀行帳戶扣款
- 到期時面值存返入你嘅銀行帳戶
Auto-roll 功能：你可以設定 T-bill 到期自動再投資——對建立「T-bill 階梯」好有用，唔使手動操作。
選項 2：透過券商
大型券商好似 Fidelity、Charles Schwab 同 Vanguard 都俾你喺二級市場或拍賣買 T-bill。呢個通常比 TreasuryDirect 容易，而且俾你更多靈活性喺到期前賣出。
T-Bill vs HYSA：完整比較
| 特徵 | T-Bill | HYSA |
|---|---|---|
| Yield（2026 年 2 月） | 大約 3.4-3.7% | 大約 3.5-4.5% APY |
| 州/地方稅 | 豁免 | 要稅 |
| 聯邦稅 | 要稅 | 要稅 |
| 稅後 yield（CA，大約 10% 州稅） | 大約 3.4-3.7% 有效 | 大約 3.2-4.1% 有效 |
| 稅後 yield（TX，冇州稅） | 大約 3.4-3.7% | 大約 3.5-4.5% |
| 流動性 | 鎖定到期（或喺二級市場賣出） | 即時 |
| 安全性 | 美國政府支撐 | FDIC 保險（$250K） |
| 最低 | $100 | 通常 $0 |
| 最適合 | 1-12 個月嘅已知開支 | 應急基金、即時取用 |
關鍵重點： 喺高稅州（CA、NY、NJ），T-bill 稅後通常贏。喺冇稅州（TX、FL、WA、NV），HYSA 通常更好因為你保留完整利率。
一個真實例子
假設你喺 California，9.3% 州所得稅率，有 $20,000 要泊：
HYSA 4.0% APY：
- 毛利息：$800/年
- 州稅：$800 x 9.3% = -$74.40
- 州稅後淨收入：$725.60（有效 3.63%）
T-bill 3.7%：
- 毛利息：$740/年
- 州稅：$0（豁免）
- 州稅後淨收入：$740（有效 3.7%）
喺呢個例子，T-bill 稅後實際上贏——$740 vs $725.60。而且呢個係用較好嘅 HYSA 利率計。重點：一定要計你自己具體情況嘅數。 你嘅州稅率越高，T-bill 越靚。我實際上為呢個整咗一個 spreadsheet（係，我就係咁嘅人 :P）。花 5 分鐘，一年可以幫你慳到真金白銀。
I-Bond：簡介
I-Bond 係美國國庫嘅通脹調整儲蓄債券。主要資料：
- 利息：固定利率 + 通脹率（每 6 個月調整）
- 購買上限：每人每年 $10,000（電子）
- 鎖定期：至少持有 1 年；5 年前賣出有 3 個月利息罰款
- 稅：州/地方稅豁免（同 T-bill 一樣）
I-Bond 喺 2022 年利率達到 9.62% 嗰陣上咗頭條——我同好多人一樣衝去買最高嘅 $10,000。嗰段時間真係瘋狂！截至 2026 年，利率較溫和。佢哋值得考慮作為儲蓄策略嘅一小部分，但 T-bill 同 HYSA 對大部分 expat 更靈活。
建立簡單嘅現金策略
以下係我會推薦俾一個啱到同喺度建立財務基礎嘅 expat：
第 1 層：應急基金（3-6 個月開支）
放邊度： HYSA 點解： 你需要即時取用。如果你失業或有醫療緊急情況，你唔可以等 T-bill 到期。
第 2 層：3-12 個月嘅已知開支
放邊度： T-bill 階梯 點解： 如果你知道 6 個月後需要 $5,000 做車嘅首期，買一個 26 週 T-bill。你賺到州稅豁免嘅 yield，同準時攞返錢。
T-bill 階梯例子： 每月買一個 4 週、8 週、13 週同 26 週嘅 T-bill。每個到期就再投資或用啲現金。呢個俾你定期嘅流動性同時賺 T-bill 利率。
第 3 層：超過 12 個月
放邊度： 考慮投資（index fund、退休帳戶） 點解： 幾年內唔需要用嘅錢，現金儲蓄帳戶同 T-bill 長期會被通脹蠶食。呢個係更大嘅話題——但透過僱主嘅 401(k) 或 IRA 用簡單嘅 S&P 500 index fund 開始係常見嘅第一步。
關於都可以幫你慳錢嘅醫療福利，睇我嘅醫療福利指南。如果你仲喺度 build credit，check 我嘅 Credit Building 指南。
常見問題
非公民可以買 Treasury bill 嗎？
可以。任何有美國 Social Security Number（SSN）或 Individual Taxpayer Identification Number（ITIN）同美國銀行帳戶嘅人都可以開 TreasuryDirect 帳戶同買 T-bill。你唔需要係美國公民。你都可以透過美國券商帳戶買。
TreasuryDirect 個網站真係咁差？
佢⋯⋯功能上可以。坦白講——我第一次用嗰陣以為自己去錯咗網站。設計係另一個年代嘅，用戶體驗好笨拙。但佢有效，通過佢買 T-bill 喺初始設定之後好直接。我喺呢篇評測入面涵蓋咗我嘅經驗。或者透過券商（Fidelity、Schwab）買更順暢。
如果我離開美國，我嘅 T-bill 或 HYSA 會點？
T-bill： 你可以保留 TreasuryDirect 帳戶同持有 T-bill，即使離開美國。但根據你嘅居留狀態，你可能無法購買新嘅。向 TreasuryDirect 客服查詢。
HYSA： 大部分美國銀行允許你搬到海外後保留帳戶，但某啲可能會關閉非居民持有嘅帳戶。搬遷前 check 你銀行嘅政策。
兩者都：諮詢稅務專業人士關於你新居住國嘅申報義務。
高稅州應該用 T-bill 定 HYSA？
計下數。喺高所得稅嘅州（California、New York、New Jersey），T-bill 嘅州稅豁免可以令佢哋更吸引，即使名義利率稍低。喺冇所得稅嘅州（Texas、Florida、Washington、Nevada），HYSA 通常更好因為你保留完整利率。睇上面嘅比較表同例子。
Money market fund 呢？
Money market fund（透過券商可用）係另一個選項。某啲主要投資 Treasury 證券，俾你州稅豁免加比個別 T-bill 更好嘅流動性。佢哋嘅 yield 通常比直接買 T-bill 稍低，但提供即時贖回嘅便利。當你有券商帳戶後值得探索。
作為 expat 管理現金唔使好複雜。由 HYSA 開始（認真，如果你未做就今日做），然後喺你舒服咗之後探索 T-bill。細步累積——每一蚊賺 3.5%+ 而唔係 0.01% 嘅就係更努力為你工作嘅一蚊。
有問題？我永遠樂意 geek out 關於儲蓄優化——隨時聯繫我！
Chandler
免責聲明：呢啲內容只係教育同娛樂目的。佢唔構成投資建議、財務規劃指導或稅務建議。利率、yield 同稅法經常改變。做投資或儲蓄決定之前一定要諮詢合資格嘅財務顧問或稅務專業人士。過去嘅表現同現行利率唔保證未來嘅結果。你嘅個人情況可能同呢度討論嘅例子有顯著差異。
