"El nuevo orden mundial" — Las reflexiones de Ray Dalio sobre lo que viene en los próximos 5, 30 o 50 años

Muchos de ustedes siguen visitando este post, que escribí en abril de 2020 sobre el "Cambio del orden mundial" de Ray Dalio. Desde entonces, Ray ha continuado articulando su pensamiento y compartiendo perspectivas adicionales con nosotros. He seguido su trabajo y he escrito muchos artículos de seguimiento. Mantuve el contenido original a continuación, pero incluiré contenido más actualizado al final de este post. Espero que el nuevo contenido actualizado les sea útil.

Alternativamente, si el contenido es demasiado largo y quieres hacer preguntas específicas, puedes preguntarle a Sydney, el asistente de IA que construí para sintetizar el contenido de todos mis posts.

El contenido original fue escrito en abril de 2020.

No debería sorprender que Ray Dalio continúe compartiendo con el mundo su sabiduría sobre las lecciones aprendidas de la historia, dónde estamos y lo que viene.

Recientemente dio una entrevista en TED titulada "what coronavirus means for the global economy" y también comenzó a compartir una gran serie en LinkedIn "The changing world order". Leer el primer capítulo "The big picture in a tiny nutshell" te dará mucho contexto detrás de los comentarios de Ray en TED. Así que te animo a leer el artículo primero antes de ver la charla TED.

Estamos al final de una era y al comienzo de otra. El viejo orden mundial que emergió después de la Segunda Guerra Mundial está llegando a su fin. Estados Unidos ha sido la potencia mundial dominante desde entonces, pero su posición relativa está declinando a medida que otros países ascienden. La economía global se está volviendo más multipolar con el ascenso de China, India y otros países.

Desde que escribí este post, Ray publicó algunos artículos más en la serie. Hizo algunas entrevistas en Bloomberg, Goldman Sachs, el canal de Bridgewater Associates. Así que decidí actualizar este post con mis reflexiones sobre sus últimos artículos.

¿"Sin precedentes"?

Si sigues las noticias, especialmente en los últimos 3-5 años, la palabra "sin precedentes" se usa en muchas situaciones. Cada día parece haber algo nuevo. Cada dos meses, un líder en algún lugar hace algo sin precedentes. Demasiado ruido puede distraernos de los temas más amplios, y eso es una de las cosas clave que Ray nos recuerda, ayudándonos a destilar perspectivas clave sobre los últimos 1.500 años sobre cómo diferentes imperios/países ascendieron y cayeron.

Mucha otra gente ha presentado un gráfico similar antes. Como puedes ver, China (la línea roja) siempre ha sido un gran imperio/país con una posición fuerte en el mundo, excepto durante el período de 1800 a aproximadamente 1970. Muchos otros imperios ascendieron y cayeron a lo largo de la historia y eso es perfectamente normal.

Si hacemos zoom en los últimos 500 años, así es como se ve el gráfico.

Está claro que los EE. UU. (un país increíblemente joven) está en competencia estratégica con China desde hace más de 30 años. ¿Llevará esto a una guerra caliente entre EE. UU. y China en los próximos 20-50 años? Graham Allison tiene un libro sobre esta dinámica "Destined for War: Can America and China Escape Thucydides' Trap?". Es una buena lectura y te la recomiendo.

¿Estaba EE. UU. en su "pico imperial" alrededor de 1950-1960?

Mirando el gráfico anterior, uno no puede evitar preguntarse si EE. UU. ya superó su mejor momento y ahora está en un lento declive en relación con China. ¿Es el declive reversible?

Bueno, Ray confirmó su pensamiento para nosotros en su artículo The Big Cycle of the United States and the Dollar, Part 1. El Imperio de los EE. UU. alcanzó su punto máximo alrededor de la década de 1950 (en relación con otros países, no en términos de su poder absoluto). Ray escribió: "En ese momento, la brecha entre los EE. UU. y el resto del mundo era la más grande y el dólar estadounidense y el orden mundial de los EE. UU. se volvieron dominantes."

A continuación se muestra una simplificación excesiva del típico ascenso y declive de los imperios.

Gráfico del artículo de Ray Dalio aquí

Y en su último artículo, "The Big Cycle of the United States and the Dollar, Part 2", Ray fue un paso más allá y dijo que "los EE. UU. están aproximadamente al 75% de ese ciclo, +/- 10%". Obviamente esto tiene enormes implicaciones en geopolítica, orden mundial, estatus de la moneda, finanzas personales, etc.

¿Cuáles son los factores clave que contribuyen al ascenso o caída de un imperio en riqueza y poder?

Ray y su equipo observan 8 tipos de poder: 1) educación, 2) competitividad, 3) tecnología, 4) producción económica, 5) participación en el comercio mundial, 6) fortaleza militar, 7) fortaleza del centro financiero y 8) moneda de reserva.

En general, parece que para cada imperio, un gran ciclo de ascenso y declive dura aproximadamente 250 años. Ray te dirá que esto es una estimación y que cada caso específico puede ser algo diferente.

A continuación está el gráfico de estos 8 principales tipos de poder para los EE. UU.

Gráfico de aquí

Educación, innovación y tecnología son los dos indicadores líderes.

Así que espero con interés ver el próximo artículo de Ray en esta serie. Espero que Ray pueda compartir el perfil individual de los países (EE. UU. y China) con respecto a los 8 factores anteriores.

La curva educativa de los EE. UU.

Además, dado que la educación es un factor tan importante, sería bueno profundizar en la educación y desgranarla un poco más. ¿Cómo llegaron Ray y su equipo a la "curva educativa" para los EE. UU., China y otros países? ¿Cuáles son los componentes clave dentro de la puntuación de educación? Algunos datos que conocemos sobre la educación son:

• La puntuación PISA de los EE. UU. se ha estancado durante los últimos 20 años. (La puntuación PISA es probablemente el indicador más completo y fiable del mundo de las capacidades de los estudiantes de 15 años. Las puntuaciones e perspectivas del PISA 2018 están aquí).
  • Los estudiantes de EE. UU. se clasifican 15.° en lectura, fuera del top 30 en matemáticas, fuera del top 15 en ciencias.
• Las universidades de EE. UU. clasifican consistentemente en el top mundial según el ranking QS.
• Cientos de miles de estudiantes chinos estudian en el extranjero cada año. Las estadísticas del Ministerio de Educación de China están aquí.

La curva de innovación de los EE. UU. sigue siendo muy sólida

En contraste con la curva educativa, la innovación de los EE. UU. sigue siendo muy sólida, en relación con China y otros países importantes. De nuevo, sería bueno entender cómo Ray y su equipo llegaron a esta curva, los componentes subyacentes y los conjuntos de datos.

También surge la pregunta de si estas tendencias pueden cambiarse o mejorarse.

Las reflexiones/pensamientos recientes de Ray Dalio sobre el cambiante orden mundial

Sep. 2024: El Índice de Grandes Potencias 2024 de Ray Dalio

Este nuevo informe está lleno de perspectivas sobre la trayectoria de 24 naciones importantes y nos ofrece una perspectiva detallada sobre sus dinámicas de poder en la próxima década. Escribí sobre ello aquí.

20 de oct. de 2023: Evaluando las últimas advertencias de Ray Dalio sobre las tensiones geopolíticas

Ray Dalio publicó recientemente dos artículos más en LinkedIn que redoblan la visión cautelosa, incluso alarmada, que ha expresado sobre el aumento de los conflictos globales en escritos anteriores. Dalio ve eventos como la guerra Israel-Hamás y la invasión rusa de Ucrania como pasos hacia una guerra directa entre grandes potencias, más preocupante aún entre EE. UU. y China. Lee más aquí.

19 de jun. de 2023: Resumen de las conversaciones de Ray Dalio en junio de 2023 con Thomas Friedman y Bloomberg Invest

En junio de 2023, Ray Dalio, fundador de Bridgewater Associates, participó en dos conversaciones reveladoras que arrojaron luz sobre el cambiante orden mundial.

26 de abr. de 2023: "Estados Unidos y China están al borde de la guerra y más allá de la capacidad de dialogar."

Ray acaba de publicar su último post hoy. Y vaya :( su mensaje es directo y contundente. Como de costumbre, aquí está mi resumen y reflexiones sobre el tema.

Actualización del 19 de abr. de 2023: Dónde Estamos en el Gran Ciclo: Al Borde de un Período de Gran Desorden

Ray publicó su última perspectiva sobre Dónde Estamos en el Gran Ciclo: Al Borde de un Período de Gran Desorden en LinkedIn. Aquí está el resumen del post y mi perspectiva al respecto.

Posición relativa de los imperios en los principales países en enero de 2023

Ray actualizó de nuevo el índice de poder de los países en 2023. La descarga está aquí en el habitual sitio web de Economic Principles.

A continuación está el gráfico que compara las puntuaciones de los imperios entre países y también sus puntuaciones entre abril de 2022 y enero de 2023. Como era de esperar, no esperamos grandes cambios en la puntuación de cada país.

La comparación relativa entre EE. UU. y China en enero de 2023 se muestra a continuación. Los datos son de la misma fuente anterior.

Actualización de mar. de 2023

Dado el reciente colapso del Silicon Valley Bank en marzo de 2023, Ray compartió sus perspectivas sobre lo que viene en los EE. UU. en el próximo año o dos en LinkedIn. Y aquí está el resumen.

Actualización de feb. de 2023

Las alarmantes probabilidades de conflictos y guerras disruptivos según las predicciones de Ray Dalio

Enero de 2023

Mis reflexiones sobre el reciente diálogo de Ray Dalio en el Center for China and Globalization el 10 de enero de 2023

Nov. de 2022

La "tormenta peligrosa" que se avecina en China: Mi reacción al post de Ray Dalio "China's 'Dangerous Storm' Coming: The Eight Big Challenges Facing China and the People Chosen to Deal with Them"

El cambiante orden mundial se acerca a la etapa 6 (la etapa de la Guerra).

La posición relativa de los grandes imperios en abril de 2022

Basándonos en los datos del índice de poder de los países en abril de 2022, podemos ver la posición relativa de los grandes imperios a partir de abril de 2022 a continuación:

Cuando ponemos las puntuaciones individuales detalladas de EE. UU. y China una al lado de la otra, vemos esto a partir de abril de 2022.

Podemos ver que, si bien la brecha entre EE. UU. y China se está reduciendo en muchos aspectos, EE. UU. sigue siendo muy fuerte en educación, comercio, innovación y tecnología, fuerza militar, etc. La posición económica/financiera de China y el orden interno (brecha de riqueza/valores, conflicto interno) son significativamente mejores que los de EE. UU.

Actualización del 20 de mar. de 2022

Ray publicó su libro, y aquí está mi reseña de "Principles for Dealing with the Changing World Order"

El libro también está disponible en audio si prefieres escucharlo.

Ray también publicó un video sobre "Principles for dealing with the changing world order". Es un buen resumen del libro. El video es breve, de unos 45 minutos, así que vale la pena verlo.

Jul. de 2020

Mis reflexiones adicionales sobre "The Big Cycle of the United States and the Dollar, Part 1" de Ray Dalio

¿Cómo aplicar las enseñanzas de Ray Dalio a tus finanzas personales?

Dadas las reflexiones de Ray sobre el cambiante orden mundial y el ascenso y caída de un imperio, que se relaciona con el precio de los activos, el estatus de la moneda de reserva, el valor del oro, etc., ¿cómo podemos aplicar sus enseñanzas a las finanzas personales?

Su principal recomendación es la diversificación. Escribí más sobre este tema en "How to apply Ray Dalio's sharings to your personal finance":

• Nivel básico: paga tus deudas, especialmente aquellas con una tasa de interés del 10%+/año
• Sé un poco más conservador en tu enfoque, dada la continua volatilidad
• Diversificación en clase de activo, geografía y moneda.
• Construye un panel de finanzas personales sencillo.

Un abrazo,

Chandler